Petróleo e Ouro: resumo e a agenda do mercado de commodities para a semana

Janeiro foi um mês que nenhum operador de petróleo poderia imaginar, não depois do plano da Opep de cortes de 2 milhões de barris por dia, os foguetes iranianos dispararam contra as bases aéreas dos EUA e o ministro da Energia da Arábia Saudita, Abdulaziz bin Salman, reclamando que os investidores estão ignorando a lista da Aramco (SE:2222).

No entanto, aqui esta: o pior mês do petróleo em mais de um ano, depois de um sucesso de público em 2019.

Para o registro, o Brent registrou uma perda mensal de pouco mais de 14% em janeiro, sua maior queda desde novembro de 2018, quando perdeu 22%. O WTI caiu quase 16% no mês, o pior desde maio.

Em apenas quatro semanas, o Coronavirus desfez o que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo levou mais de um ano para construir.

A Opep abateu seus membros mais errantes – Iraque, Líbia e Nigéria – para cumprir os cortes prometidos nos últimos 18 meses. O cartel permaneceu focado, apesar dos tweets do presidente dos EUA, Donald Trump, com o objetivo de interromper o aumento do preço do combustível nas bombas dos EUA em 2018.

No entanto, nada que a Opep havia feito durante o último ano e meio poderia prepará-lo para a crise em questão. O coronavírus praticamente minou toda a confiança do mercado e deixou em seu lugar nada além de medo.

Abalou a plataforma de alta que levou o Brent a mais de US$ 86 em outubro de 2018 – a maior desde os dias de US$ 100 por barril em 2013 – e novamente a um pico acima de US$ 71 este ano, após a volatilidade nos últimos meses.

Agora, todos os negociantes podem pensar em quanto menor o mercado pode ir, porque o próprio vírus não está desaparecendo.

Enquanto a Organização Mundial da Saúde (OMS) classificou o Coronavírus como uma emergência global, sua disseminação global ainda foi relativamente leve em comparação à China, onde a pandemia está piorando a cada hora, tanto em infecções quanto em mortes.

Para o mercado de petróleo, a vítima humana, o fechamento de cidades e a perda de produção em praticamente todos os principais setores da China significam barris perdidos que crescem a cada hora no maior consumidor mundial de commodities.

E as perdas são de todo mundo, como as estimativas dos bancos de Wall Street e dos centros de pesquisa estão começando a aparecer.

Sanford C. Bernstein & Co. diz que o petróleo pode cair para cerca de US$50 por barril sem a intervenção da Opep. Reduziu sua previsão de demanda de gasolina em 50.000 barris por dia e reduziu sua estimativa de consumo de diesel em 40.000 barris por dia.

O Morgan Stanley (MS) diz que, se a contaminação do vírus continuar aumentando por três a quatro meses, ele cortaria cerca de 75.000 barris por dia do crescimento da demanda de petróleo da China em 2020. Se o surto atingir o pico em um a dois meses, o crescimento da demanda no primeiro trimestre cairá de 310.000 para 150.000 barris por dia.

O cancelamento de voos pode causar a perda de 400.000 a 700.000 barris por dia de demanda de combustível de aviação no primeiro trimestre, enquanto a fraqueza na demanda por diesel pode levar a cortes nas refinarias, disse o Morgan Stanley.

S&P Global Platts, no pior cenário, diz que a demanda global de petróleo cairá 2,6 milhões de barris “maciços e quase catastróficos” por dia em fevereiro e 2 milhões em março. Para combustível de aviação, isso pode significar uma queda na demanda de 1 milhão de barris por dia no próximo mês, acrescentou.

A Platts também relata que a Opep e seus aliados podem realizar uma reunião do comitê técnico entre terça e quarta-feira para recomendar ações imediatas aos ministros do cartel, que devido a cronogramas desafiadores ainda podem se reunir em março, conforme programado. A reunião técnica potencialmente coordenará cortes mais profundos na produção em resposta à crise do Coronavírus.

Os traders aguardam para ver o que a reunião definirá, embora poucos possam estar convencidos de que isso irá estancar o sangramento do mercado.

E onde o ouro se encaixa em tudo isso?

Bem, o metal amarelo teve seu melhor mês em cinco em janeiro, agindo como uma proteção contra o Coronavírus.

Os gráficos indicam que, na liquidação de sexta-feira de US$ 1.588 por onça, os futuros de ouro e ouro spot estarão em um ponto de vantagem para tentar criar impulso novamente em direção às altas de sete anos de janeiro, acima de US $ 1.600 a onça.

Resumo Energia

O petróleo encerrou janeiro com a pior perda mensal em mais de um ano, uma vez que a China, principal compradora, permaneceu praticamente paralisada pela crise do Coronavírus. As tentativas da Opep e de seus aliados de acelerar uma reunião para sustentar o mercado mal ajudaram.

O Brent, a referência global negociada em Londres para petróleo, caiu US$ 0,71, ou 1,2%, a $ 56,52. O Brent atingiu uma mínima de US$ 56,16 em quatro meses no comércio intradiário.

As ações negociadas em Nova York da West Texas Intermediate, a referência para o petróleo bruto dos EUA, caíram US$ 0,58, ou 1,1%, a US$ 51,56 por barril. O WTI atingiu uma baixa de quase seis meses, de US$ 51,11 anteriormente.

As perdas de sexta-feira ocorreram, apesar da nova agência russa Ifax relatar que o ministro da Energia Alexander Novak estava de acordo com o plano da Arábia Saudita e de outros membros do grupo Opep+ de antecipar no próximo mês sua reunião agendada para março, em uma tentativa para colocar estabilizar o mercado.

A Bloomberg, em um relatório na quinta-feira, disse que Moscou parecia resistente a acelerar uma reunião, pois isso significaria cortes mais profundos na produção para os envolvidos – algo contra os produtores independentes de petróleo da Rússia.

O relatório Ifax, no entanto, sugeria que o único problema para Moscou era concordar com o restante da Opep+ em uma nova data para a reunião.

Os dados mostraram que a atividade fabril da China vacilou em janeiro, aumentando os temores sobre as consequências para a economia da epidemia de um mês.

O Goldman Sachs revisou as expectativas de crescimento do PIB da China em 2020 de 5,9% para 5,5%.

Os mercados globais se acalmaram brevemente na quinta-feira, depois que a OMS deu crédito à China por seus esforços na luta contra a epidemia. No entanto, quando as negociações foram retomadas na sexta-feira, o otimismo caiu novamente.

“O medo está voltando porque, apesar da proclamação da OMS de que não deve interferir nas viagens e no comércio, o fato é que já o fez”, disse Phil Flynn, analista de energia sênior do Price Futures Group em Chicago. “O coronavírus se espalhou da China para cerca de 20 países, matando mais de 200 pessoas”.

Calendário de energia

Segunda-feira, 3 de fev

Estimativas brutas de estoque de Genscape Cushing (dados privados)

Quarta-feira, 5 de fev

Relatório semanal do Instituto Americano de petróleo (API, na sigla em inglês) sobre estoques de petróleo.

Quinta-feira, 6 de fev

Relatório semanal da Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA, na sigla em inglês) sobre estoques de petróleo

EIA semanal e relatório de gás natural

Sexta-feira, 7 de fev

Contagem semanal de equipamentos da Baker Hughes

Resumo de Metais Preciosos

O ouro registrou seu melhor ganho mensal em cinco na sexta-feira, em meio à compra de refúgios seguros no metal amarelo.

Os futuros de ouro para entrega em abril no COMEX de Nova York liquidaram o dia em US$ 1,30 em US$ 1587,90. Isso não impediu o contrato de registrar um ganho de mais de 4% em janeiro, o melhor desempenho para um contrato de referência de ouro desde agosto.

Mas o ouro spot, que rastreia negócios ao vivo em barras de ouro, subiu fortemente, subindo US$ 14,11, ou quase 1%, para US$ 1.588,03 por onça às 17h00. Isso deu ao ouro um ganho de quase 5% em janeiro, também o melhor desempenho em cinco meses.

“Isso reflete a noção de que o comércio de ouro está associado à aversão à perda”, disse a TD Securities em nota.