Ibovespa Petrobras (PETR4) volta a ser ação mais recomendada em agosto, mas outras duas estão na cola, segundo 18 analistas
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Os pesos-pesados do Ibovespa (IBOV) foram eleitos, mais uma vez, as ações favoritas dos analistas para ter na carteira. A Petrobras (PETR4) assumiu a liderança do ranking para agosto, com 13 indicações, segundo levantamento do Money Times com 18 carteiras recomendadas.
Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE3) dividem o segundo lugar, com 12 recomendações cada.
Julho foi marcado por volatilidade após o anúncio, pelos Estados Unidos, de uma tarifa de 50% sobre as exportações brasileiras. O investidor estrangeiro, que sustentou a bolsa de valores no primeiro semestre, retirou R$ 6 bilhões do país apenas no mês.
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O cenário melhorou substancialmente após Donald Trump poupar cerca de metade dos produtos da tarifa majorada.
Entre as isenções destacam-se celulose, madeira, petróleo e aviões que ficarão sujeitos a uma taxa de 10%. Já os produtos com alíquota de 50% incluem carne, café, bens industrializados, aço e alumínio — além dos carros, que já contavam com uma tarifa específica de 25%.
O principal risco, olhando à frente, está em ruídos diplomáticos adicionais, que podem atrasar a consolidação da tese que se formava em favor do Brasil.
Petrobras assume a liderança
Desbancando o Itaú, as ações da Petrobras assumiram a liderança no ranking de favoritas para o mês de agosto.
A Empiricus Research destaca que a petroleira é uma forte geradora de fluxo de caixa livre e uma das maiores pagadoras de dividendos da bolsa. “Estimamos um dividend yield de 14% em 2025″, afirmam.
Os analistas explicam que, além de produzir um petróleo leve — de ótima qualidade e alto valor comercial —, a companhia conta com grandes reservas no pré-sal, cuja produtividade está entre as maiores do mundo. Isso se traduz em forte diluição de custos e um lifting cost (custo de extração) inferior a US$ 5 por barril.
“Não são muitas as empresas capazes de gerar caixa com o barril de petróleo a US$ 40, mas a Petrobras é uma delas, graças ao pré-sal”, dizem.
Após o resultado do quarto trimestre do ano passado, o mercado penalizou as ações devido ao aumento dos investimentos, o que reduziu os proventos. No entanto, quase todo esse investimento foi direcionado à exploração e produção de petróleo e gás natural, com o objetivo de antecipar a produção.
“Esse é um ativo de qualidade única, com custos de extração baixos e alta produtividade, de modo que a antecipação da produção deveria ser positiva em termos de valor presente líquido”, acrescentam.
A expectativa agora se volta para os resultados do segundo trimestre deste ano. O banco Safra acredita que os números continuarão robustos no curto e médio prazo e que a Petrobras deve manter sua forte capacidade de distribuição de dividendos.
Os analistas ressaltam ainda que as ações da petroleira apresentam um valuation atrativo: “Vemos suas ações sendo negociadas com desconto em relação aos seus pares internacionais e à sua média histórica.”
Por que investir em Itaú e Vale?
Para o Itaú, a análise é de que o banco volte a acelerar a concessão de empréstimos em segmentos específicos, principalmente agora que estabilizou a inadimplência da sua carteira de crédito. Quem diz isso é a Toro Investimentos.
Os analistas preveem que o NII (net interest income) crescerá dois dígitos, impulsionado pela melhoria dos spreads. Além disso, um novo ciclo de crédito normalmente resulta em um aumento das comissões bancárias.
Já em relação a Vale, a XP Investimentos vê um desconto de cerca de 30% das ações frente ao minério de ferro, implicando margem de segurança nos atuais níveis.
Em julho, VALE3 teve um desempenho positivo, refletindo o aumento de preços da commodity.
As 10 ações mais recomendadas para agosto
| Ações | Ticker | Indicações |
|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 13 |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 12 |
| Vale | VALE3 | 12 |
| Sabesp | SBSP3 | 9 |
| Prio | PRIO3 | 8 |
| Copel | CPLE6 | 7 |
| Suzano | SUZB3 | 7 |
| Equatorial | EQTL3 | 6 |
| Direcional | DIRR3 | 6 |
| Gerdau | GGBR4 | 6 |
| Telefônica Brasil | VIVT3 | 6 |
Levantamento
O levantamento do Money Times levou em consideração as informações das carteiras de ações divulgadas por 18 instituições. Para agosto, foram indicadas 68 ações, somando 210 recomendações.
Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Andbank, Ativa Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, CM Capital, Empiricus Research, EQI Investimentos, Genial Investimentos, Itaú BBA, Monte Bravo, Planner, RB Investimentos, Rico, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP Investimentos.
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