Ibovespa Petrobras (PETR4) é a campeã, mas 17 analistas apontam três outras preferidas para buscar dividendos em janeiro
A virada do ano promete a perspectiva de 365 (ou 366) dias em aberto para mudança e esperança por tempos melhores. No entanto, não é isso que o mercado financeiro experimenta com a entrada de 2025.
O sentimento deixado pela ineficiência do pacote fiscal, disparada do dólar e perspectiva de um ciclo de aperto monetário intenso é amargo entre os investidores, que viram o Ibovespa (IBOV) encerrar 2024 com uma desvalorização de 10,36%, o pior desempenho anual desde 2021.
Em meio a um cenário que demanda cautela, para aqueles que buscam nos investimentos o pagamento de dividendos, não há novidade em quem ocupa o lugar de mais indicada: Petrobras (PETR4) permanece campeã.
É o que mostra levantamento realizado pelo Money Times, que mapeou as carteiras recomendadas de dividendos divulgadas por 17 bancos e corretoras para o mês de janeiro.
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A coroa de mais indicada também foi da petrolífera estatal em dezembro.
Na visão do BTG Pactual, a companhia oferece uma combinação atraente de dividendos elevados — podendo chegar a um retorno de 12% dos pagamentos ordinários –, juntamente com múltiplos descontados em relação aos seus pares, crescimento futuro da produção e uma possível valorização a partir de uma eventual melhora das condições macroeconômicas no Brasil.
“O compromisso reiterado da administração de evitar excesso de reservas de caixa, fortalece a tese de pagamentos especiais em 2025, o que poderia elevar o dividend yield para 14-15%. Mesmo sem esses pagamentos especiais, os dividendos ordinários projetados da Petrobras, por si só, apresentam uma razão convincente para manter as ações”, argumentam os analistas.
A Petrobras é a principal escolha do BTG Pactual no setor de petróleo e gás. No entanto, destacam que os principais riscos à tese incluem possíveis atividades inesperadas de fusão e aquisição e imposição de controle sobre os preços dos combustíveis.
Analistas do Safra também veem a Petrobras com um valuation atrativo, com as ações negociando com desconto em relação aos pares internacionais e à sua média histórica.
Para o Safra, os resultados da petroleira continuarão robustos no curto e médio prazo e a empresa deve manter uma boa capacidade de distribuição de dividendos.
Outras 3 ações para buscar dividendos
No levantamento realizado pelo Money Times, três companhias aparecem empatadas na segunda colocação de mais indicadas para buscar dividendos. Telefônica Brasil (VIVT3), Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE3) são as opções para quem não quer — ou quer ir além — da Petrobras.
Na avaliação da Empiricus Research, a Telefônica Brasil, dona da Vivo, tem conseguido mostrar boa expansão do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), além de boa capacidade de repasse de preços e baixo churn (cancelamentos).
Os analistas da casa comentam que a expectativa de redução de capex (investimentos) começou a se confirmar, o que tem resultado em um aumento gradual na distribuição de proventos. “Quem sabe, pode permitir a companhia voltar a ser uma das melhores pagadoras de dividendos da Bolsa nos próximos trimestres”, ponderam.
A Empiricus Research projeta um dividend yield (retorno de dividendos) para a Telefônica de 9% em 2025.
Sobre Itaú, analistas da Ágora Investimentos estimam que, combinando o impacto do menor ruído regulatório e uma posição de capital robusta até o final de 2024, o banco deve distribuir entre R$ 12,7 bilhões e R$ 20,8 bilhões em dividendos extraordinários no quarto trimestre de 2024 (4T24).
Por fim, sobre Vale, analistas do Safra esperam uma melhora gradual do mercado imobiliário chinês com estímulos do governo, o que poderia dar suporte para os preços do minério de ferro.
“A empresa deve continuar a gerar um fluxo de caixa sólido e manter níveis atrativos de remuneração aos acionistas. Adicionalmente, o prêmio de qualidade para o minério tende a se manter próximo do nível atual, devido à busca por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas”, comentam.
Veja as ações mais indicadas entre analistas para dividendos
| Empresa | Ticker | Recomendação |
|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 11 |
| Telefônica Brasil | VIVT3 | 9 |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 9 |
| Vale | VALE3 | 9 |
| Copel | CPLE6 | 7 |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 7 |
| Cemig | CMIG4 | 7 |
Levantamento
Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Andbank, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, Genial Investimentos, Itaú BBA, Nova Futura, PagBank, Planner, Rico, Safra, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP Investimentos.
- Confira as MELHORES AÇÕES para buscar DIVIDENDOS em 2025, segundo analista da Empiricus Research, no Giro do Mercado desta segunda-feira (6):
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