Ibovespa Os melhores fundos imobiliários para 2025, segundo o BB Investimentos
O BB Investimentos fez uma análise e selecionou “boas opções” de fundos imobiliários para os investidores se posicionarem, considerando a desancoragem na inflação e o ciclo de alta na Selic ainda em 2025.
Com este cenário de menor aversão ao risco, os analistas do banco destacam que o segmento de recebíveis deve apresentar bom patamar de dividendos e um potencial para a valorização das cotas, sendo o setor de maior atenção nos próximos meses.
Sendo assim, dois FIIs são mencionados: Kinea Securities (KNSC11) e o REC Recebíveis (RECR11). O dividend yield de 12 meses de cada é de 12,7% e 14,4%, respectivamente.
“O segmento de crédito representa 41% do índice (IFIX) e vem se tornando um porto seguro para os investidores que buscam menos volatilidade e níveis de dividendo atraentes indexado a IPCA ou CDI”, avaliam.
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Além disso, pontuam que o mercado imobiliário tem se sentido pressionado com o saldo da poupança, o que faz o número de emissões de CRI subirem, ao passo em que gestores montam suas carteiras e estratégias com alocações nesses produtos.
Entre os híbridos, o BB sugere a alocação no TRX Real Estate (TRXF11) e Guardian Real Estate (GARE11) e avalia um cenário positivo para essa classe de ativos, apesar de entender que o desempenho acaba sendo influenciado pela composição de cada portfólio e a estratégia adotada pelos gestores.
Outras duas áreas em que o banco também tem uma avaliação positiva são os de galpões logísticos e shoppings centers.
“Impulsionado pelo crescimento do e-commerce nos últimos anos, o segmento logístico se adaptou e iniciou uma série de expansões e construções de novos ativos, refletindo em um certo equilíbrio que levou a uma acomodação no nível de vacância e no preço de locação. Isso, somado ao elevado desconto que alguns FIIs negociam, nos traz uma visão otimista para o segmento”, ponderam.
Sobre o setor de shoppings, o destaque está justamente nos níveis de captação, com mais de R$ 6 bilhões acumulados no ano, justificado pela manutenção de bons indicadores operacionais. Além disso, o patamar de desemprego e renda da população tem mostrado um ambiente bastante atrativo.
Para esses dois segmentos, as recomendações são BTL Logística (BTLG11) e Pátria Shoppings (HGBS11).
Entre os fundos de agronegócio, por mais que as recuperações judiciais de algumas empresas tenham atingido o setor, os analistas ainda se mostram positivos.
Na visão deles, este é um dos segmentos mais importante dos país e que deve voltar a ter protagonismo no PIB do país, bem como os ativos ligados ao agro. Para se posicionar nesse segmento, a escolha é Riza Terrax (RZTR11)
Por fim, no setor residencial, o fundo Mérito Desenvolvimento (MFII11) finaliza a composição da seleção. Neste segmento, porém, o BB classifica sua visão como “neutra” devido a uma deterioração no cenário macroeconômico.
Fundos imobiliários: Veja as escolhas do BB Investimentos para 2025
| Ativo | Segmento | Ticker | Retorno (12 meses) – % | Dividend Yield (12 meses) – % |
|---|---|---|---|---|
| Riza Terrax | Agro | RZTR11 | -4,2% | 12,9% |
| Mérito Desenvolvimento | Desenvolvimento Residencial | MFII11 | 15,2% | 15,7% |
| Guardian Real Estate | Híbrido | GARE11 | 5,6% | 12,2% |
| TRX Real Estate | Híbrido | TRXF11 | -3,9% | 12,4% |
| BTL Logística | Logístico | BTLG11 | -1,4% | 12,7% |
| Kinea Securities | Recebíveis | KNSC11 | -4,7% | 14,4% |
| REC Recebíveis | Recebíveis | RECR11 | -4,7% | 14,4% |
| Pátria Shoppings | Shoppings | HGBS11 | -9,9% | 11,1% |
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