Ibovespa Oi Móvel pode ser dividida em 70% para Tim e 30% para Vivo
A Tim (TIMP3) e a Vivo (VIVT4) podem comprar em conjunto a unidade móvel da Oi (OIBR3) em uma transação de aproximadamente R$ 15 bilhões, avalia o BTG Pactual.
Em um relatório divulgado neste domingo (26) em que simula cenários para as negociações, o banco estima que a empresa italiana levaria uma parte de 70% da brasileira e a portuguesa os 30% restantes.
Esta configuração seria necessária para que os órgãos antitruste do Brasil aprovem o negócio. Combinadas, a Tim e a Oi poderiam ter mais de 50% do mercado no Paraná, Santa Catarina e em outros cinco estados da região Nordeste.
Nas outras áreas, como Sudeste, Centro-Oeste e Norte, as duas juntas não teriam uma posição dominante, apesar de bastante forte.
Nesta configuração, a chegada da Oi poderia gerar até R$ 13 bilhões em sinergias para a Tim, cerca de R$ 5,50 por ação. O BTG calculou um novo preço-alvo para as ações, de R$ 22.
O potencial é de 33% na comparação com os valores atuais.
Já a Vivo conseguiria sinergias de R$ 5,7 bilhões. O BTG projeta um preço-alvo de R$ 64 para os papéis, o que sugere um potencial de valorização de 6%.
Os analistas lembram que este número pode ainda ser elevado por 4,5% em dividendos e 6% como resultado do processo de consolidação do setor.
A recomendação para a Oi também é de compra, com preço-alvo de R$ 2.
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