OceanPact: compra da UP adiciona R$ 0,80 a ação, apontam analistas
A OceanPact (OPCT3), enfim, bateu o martelo e fechou a compra das operações da UP Internacional no Brasil por US$ 30,2 milhões (aproximadamente R$ 158 milhões).
Com a aquisição, a OceanPact adiciona à sua frota três navios de alta especificação contratados (2 RSVs e 1 OTSV), e cinco PSVs não contratados que irão disputar contratos no futuro.
A Up Brasil fazia parte do grupo Up, multinacional francesa que é a terceira maior empresa de benefícios do mundo e está presente em 19 países.
Segundo a Ágora Investimentos, embora a aquisição fosse amplamente esperada pelo mercado, a transação diminui os riscos do plano de negócios da Oceanpact, adicionando aproximadamente R$ 0,80 em valor ao preço da ação.
“Embora também possa haver algumas pequenas contingências a serem assumidas pela companhia (mais detalhes devem ser fornecidos no futuro), no geral, o preço de aquisição estava bem dentro das expectativas e, mais importante, dentro da regra de ouro do Oceanpact de limitar as aquisições a aproximadamente 3,0 vezes o Ebitda”, afirmaram os analistas Leandro Fontanesi e Ricardo França.
Apesar disso, eles afirmaram que os resultados da empresa no primeiro trimestre devem ser mornos devido à concentração da atividade de manutenção.
“Na verdade, os resultados da empresa devem melhorar materialmente no futuro devido a: menor atividade de manutenção em trimestres futuros, o recente start-up de dois novos contratos high-spec em março de 2021, start-up de 3 novos contratos high-spec em outubro de 2021, e agora a aquisição da UP que deveria adiciona automaticamente de aproximadamente R$ 50 milhões no Ebitda anualizado quando a transação for aprovada e consolidada”, completam.
