Ibovespa Criptomoedas: O que está alimentando o abandono de ICOs?
Por Tanzeel Akhtar/Investing.com
Na semana passada, participei de um dos maiores eventos de ativos digitais do mundo, o Token2049, em Hong Kong. Os entusiastas de criptomoedas de toda a Ásia, bem como de outras partes do mundo, estavam lá para discutir os ativos digitais, os tokens e a tecnologia baseados em blockchain. Além disso, havia muita gente falando sobre as ofertas iniciais de moedas (ICOs, na sigla em inglês), a versão mundial do mercado de criptomoedas da Oferta Pública Inicial de ações (IPO). Dizer que o número de pessoas falando sobre o lançamento de ofertas iniciais de moedasera esmagador é um eufemismo.
De acordo com um relatório emitido pela empresa VC FabricVentures e pela TokenData, com base em suas métricas, foram arrecadados mais de US$ 5,6 bilhões em 2017. “Isso se compara a US$ 1 bilhão de um empreendimento ‘tradicional’ investindo em startups de blockchain no mesmo período de tempo e ‘meros’ US$ 240 milhões levantados pelas vendas de tokens em 2016”, continua o relatório.
Fonte: FabricVentures / TokenData
As ICOs têm levantado bilhões de dólares em capital vendendo ativos digitais. Mas, recentemente, esses eventos ainda não regulamentados tornaram-se o foco de um maior escrutínio. No evento Bitcoin Expo patrocinado pelo MIT no sábado, 17 de março, um dos palestrantes, Christian Catalini, afirmou: “40% a 50% das ICOs estão negociando a um preço menor do que o preço inicial oferecido. .
Conforme noticiado pelo news.Bitcoin.com, apesar de uma quantidade impressionante de capital estar fluindo para as ICOs, as estatísticas de 2018 mostram que das 74 ofertas concluídas até agora este ano, cerca de 76% vão acabar no vermelho. Por que tantas ICOs estão sendo negociadas com prejuízo, ou pior, fracassando? Alguns culpam o lento desempenho recente de tokens de grande importância como o bitcoin e o ethereum.
No entanto, moedas menos populares, como o EOS, que subiram quase 40% nos últimos sete dias, e o cardano, com ganhos próximos a 12% no mesmo período, indicam que ainda há impulso positivo nos mercados de token.
Escrutínio Regulatório dos EUA
Embora o clima regulatório dos Estados Unidos em relação as ICOs ainda seja obscuro, atualmente a Securities and Exchange Commission (SEC) tem dezenas de investigações abertas – e focadas no espaço das criptomoedas. Os relatórios indicam que, a partir de 15 de março, a agência enviou intimações a “dezenas” de empresasque acredita estarem infringindo as leis de valores mobiliários por meio de seu envolvimento em ICOs. De fato, os relatórios observam que as recentes sondagens da SEC resultaram em congelamentos de ativos que bloquearam a conclusão de algumas ICOs e forçaram a suspensão da negociação de outros tokens já existentes no mercado.
O Wall Street Journal informou que a contagem de março das ICOs será a menor desde agosto do ano passado. Mais de 180 ofertas de moedas devem ser lançadas em março (dados do Token Report). Esse número excederá o total de janeiro, de 175, mas cairá abaixo de fevereiro, de 197 ofertas. Os projetos em março também devem arrecadar apenas US$ 795 milhões, um declínio de 45% em relação aos US$ 1,44 bilhão de fevereiro.
O que há por trás da queda? Yoav Keren, CEO da BrandShield, com sede em Nova York, acredita que uma das principais razões pelas quais as ICOs estão tendo dificuldades atualmente é um resultado direto do phishing e dos golpes on-line que têm sido um fator crescente no setor de criptomoedas, juntamente com a defasagem da política reguladora nessa área.
“As empresas de criptomoedas estão expostas a inúmeras ameaças em todos os estágios de seu ciclo de vida: durante o processo de ICO, as empresas que não se protegem contra phishing correm o risco de perder fundos significativos transferidos por compradores de tokens que são enganados e atraídos para sites de phishing. Durante o curso do dia-a-dia dos negócios, os detentores de suas criptomoedas correm o risco de perder seus tokens para diferentes atividades fraudulentas e de phishing.
Este mercado está particularmente vulnerável a riscos, uma vez que muito dinheiro e nenhuma governança atrai fraudadores e há pouca ênfase na segurança. No final, todo incidente de fraude tem um efeito cascata na falta de confiança no mercado “.
ICOs Tornando os Dados Públicos e Transparentes
Nolan Bauerle, diretor de pesquisa da CoinDesk, vê a situação de forma um pouco diferente. Ele acredita que as ICOs oferecem a oportunidade para os investidores comprarem inovação enquanto ajudam a financiar empresas em estágio inicial.
Ele conclui que o fato de podermos medir seu sucesso em fundos captados e ROI dentro de prazos tão curtos é o resultado de sua transparência e prova de inovação. Na avaliação de Bauerle, a queda é meramente uma falha temporária e estatística. Em sua opinião, as taxas de sucesso e fracasso dentro da arena das moedas alternativas são, de fato, melhores do que no ambiente das startups não cripto.
Bauerle também aponta que, quando os investidores de risco reinaram supremos nos estágios financeiros iniciais, o tipo de transparência que vemos com as ICOs não estava disponível.
“O número de pessoas que poderiam questionar tanto o aumento [dos fundos] quanto os retornos iniciais era [limitado] ao pequeno grupo de investidores de risco que estavam cientes das oportunidades em primeiro lugar. Era um pequeno círculo fechado dos investidores de risco usuais.
Como os números são públicos e transparentes no mundo das ICO, há muitos novos participantes e muitas oportunidades de escrutínio. Tudo isso dito, os sucessos e fracassos das ICOs terão um ritmo similar ao que os investidores de risco experimentam, a principal diferença é a transparência e capacidade de medir isso publicamente em mercados ao vivo com milhões de compradores e vendedores.
A título de anedota, os investidores de risco aceitam que 90% de sua carteira esteja destinada a fracassar, o que é muito maior do que os 40% a 50% das ICOs que negociam abaixo da oferta inicial ”.
Moshe Joshua, diretor de produto da Blackmoon Crypto. Salienta que o valor dos tokens não deve ser confundido com o valor geral do projeto da ICO Ele acha que há uma falta de dados do lado da venda, bem como muitos investidores em criptomoedas são facilmente influenciados pela propaganda exagerada e pelo medo de ficar de fora. Isso leva a uma proliferação de desinformação no lugar de dados precisos e hiper volatilidade.
“Este é um erro comum na maioria dos casos. A volatilidade dos níveis de preços deve ser associada à falta de protocolo padrão quando se trata de analisar táticas de investimento.
Para ser mais específico — neste momento há uma falta de pesquisa do lado da venda, o que significa que as atuais grandes exchanges de criptomoedas estão cheias de investidores cripto inexperientes que são facilmente influenciados a tomar decisões precipitadas, atuando de fato como catalisadoras desses movimentos repentinos de preços. Assim, em conclusão, na maioria dos casos, o preço das tokens (equivalente em dólares) não deve ser considerado um sinal indicativo de sucesso ou fracasso de um projeto ”.
A atividade das ICO em março pode, de fato, ter diminuído. No entanto, o consenso geral parece ser que é muito cedo para dizer que as ICOs estão mortas. Em vez disso, o advento de regulamentação adicional, juntamente com uma transparência contínua ou ainda maior, poderia alimentar a próxima onda de ofertas de tokens.
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