Ibovespa O que é alavancagem e como funciona?
Por André Bona para o BTG Pactual
Você sabe o que é alavancagem financeira?
O mercado financeiro possui diversas expressões que, muitas vezes, são desconhecidas pela maioria das pessoas – sobretudo por aquelas que ainda mantêm certa distância do mundo dos investimentos. Apesar disso, existem algumas palavras que, de uma forma ou de outra, fazem parte do dia a dia da população – como é o caso da alavancagem.
Você pode não saber exatamente o que significa alavancagem no ambiente de bolsa de valores, mas certamente já deve ter ouvido falar desta expressão em algum momento da sua vida – até mesmo na escola, ao estudar as alavancas nas aulas de Física. Hoje, você entenderá o que é alavancagem e descobrirá como a alavancagem funciona no âmbito do mercado financeiro.
Continue a leitura e aprenda a utilizar esta ferramenta a seu favor na hora de investir!
Afinal, o que é alavancagem?
A alavancagem, em uma explicação simples, nada mais é que a utilização de um instrumento ou de recursos para multiplicar um determinado resultado, a partir de um esforço pequeno. Na Física, por exemplo as alavancas são definidas como objetos rígidos, que são utilizados para multiplicar uma força exercida em um outro objeto.
O objetivo do uso da alavanca, no contexto do nosso dia a dia, é justamente ampliar a força aplicada sobre algo ou alguém, a fim de alcançar um grande resultado sem que seja necessária a adoção de um esforço proporcional para atingir esta mesma finalidade.
Alavancagem nas finanças
Nas finanças, a alavancagem funciona de maneira semelhante, permitindo que, a partir de uma pequena quantia financeira, seja possível obter amplos resultados – sejam eles positivos ou negativos.
Engana-se, entretanto, quem acredita que a alavancagem, em se tratando de mercado financeiro, está diretamente ligada à bolsa de valores. É possível que você, inclusive, já tenha feito uso da alavancagem mesmo sem ter realizado quaisquer operações no mercado financeiro.
Ao tomar recursos emprestados de bancos, empresas ou pessoas para fazer um investimento qualquer, por exemplo, você pode ter se beneficiado do sistema de alavancagem – uma vez que estaria utilizando um instrumento capaz de ampliar suas possibilidades de impulsionar resultados financeiros, a partir do investimento realizado.
Se utilizado da maneira incorreta, no entanto, a alavancagem pode gerar o efeito inverso – ampliando os prejuízos ao invés de alavancar os ganhos.
Alavancagem na bolsa de valores
No ambiente de bolsa de valores, a alavancagem é uma estratégia que tem como objetivo permitir que os investidores consigam movimentar altas somas de dinheiro a partir de valores disponíveis bastante reduzidos.
Imagine, por exemplo, que você possua R$ 10 mil para investir e que você tenha um limite de alavancagem de 5 vezes – delimitado pela instituição financeira pela qual você faz operações na bolsa. Desta forma, você poderia movimentar, por exemplo, R$ 50 mil em papéis sem, necessariamente, dispor de todo este montante em sua conta para fazer suas operações.
A estratégia da alavancagem pode ser utilizada em diversos tipos de investimento. Quem opera na bolsa de valores, no entanto, costuma fazer uso da alavancagem em três situações: ao realizar operações de curtíssimo prazo (day trade), ao operar no Mercado Futuro e ao fazer venda a descoberto na bolsa.
Operações em day trade
Quem faz operações utilizando a estratégia de day trade – na qual uma operação é iniciada e encerrada em um mesmo dia – costuma utilizar com frequência a alavancagem.
Desta forma, o especulador consegue alavancar suas operações, conseguindo ampliar sua posição financeira em um ativo – em busca de um acréscimo na rentabilidade, a partir das oscilações de preço dos ativos.
Operações no mercado futuro
Aqueles que operam contratos no Mercado Futuro também podem fazer uso da alavancagem em suas operações. Neste mercado, é possível operar índices, dólar, café, milho, e diversos outros ativos e commodities.
Assim como no day trade, a alavancagem no Mercado Futuro permite ao investidor ampliar financeiramente suas posições – em busca de uma melhor rentabilidade.
Operações de venda a descoberto (short selling)
Na venda a descoberto, o investidor precisa alugar uma ação para buscar lucrar no mercado com sua queda. E é neste contexto que se utiliza a alavancagem, uma vez que como ele fará uma venda primeiro e depois uma compra, ele não utiliza recursos próprios, bastando para isso uma margem de garantia, que é apenas uma fração de sua posição total na operação.
Neste tipo de operação, o locatário dos papéis vende os ativos no mercado para recomprá-los mais baratos – a fim de devolvê-los para o locador, embolsando a diferença de preço entre o valor de venda e o valor de recompra do ativo.
Os riscos da alavancagem
O maior risco da alavancagem está justamente na possibilidade de uma determinada estratégia ou operação não funcionar como o esperado – gerando um efeito reverso daquele vislumbrado pelo investidor. Isso porque, assim como a alavancagem pode potencializar os ganhos, ela também pode ampliar as perdas do investidor na mesma proporção.
Se a operação com alavancagem der certo, o investidor obtém um retorno maior do que aquele que seria obtido sem o uso desta ferramenta. Por outro lado, se algo der errado, o investidor amargará uma perda superior àquela que seria obtida se ele não tivesse utilizado a alavancagem.
É possível, inclusive, que o investidor perca todo o seu capital investido se não manejar o risco de suas operações de maneira adequada, sendo necessário que ele, em muitas situações, aporte ainda mais capital em conta para honrar suas obrigações – e perdas – na bolsa de valores.
Como utilizar a alavancagem a seu favor?
Se utilizada com consciência e cuidado pelo investidor, fundamentada em uma estratégia de investimento sólida e em um bom manejo de riscos, no entanto, a alavancagem pode ser um instrumento interessante para ampliação dos ganhos em suas operações na bolsa de valores.
Antes de fazer uso da alavancagem, entretanto, verifique se o seu perfil enquanto investidor é adequado para este tipo de estratégia e se você está disposto a correr maiores riscos para ter a chance de turbinar seus rendimentos no mercado financeiro.
Como escolher a melhor instituição para realizar meus investimentos?
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