O dilema do investimento macro e micro: o que fazer em junho?
O Ibovespa (IBOV) ainda tem espaço para avançar em junho?
Para o BTG Pactual, esta tendência macro só deve continuar caso as condições políticas se estabilizem e as perspectivas fiscais se consolidem com o avanço de novas reformas, o que reduziria as taxas de juros reais de longo prazo.
Sendo assim, os analistas Carlos Sequeira e Osni Carfi voltaram a optar pela abordagem “micro”, ou seja, a observação das expectativas para cada empresa, caso a caso.
“Vamos novamente com um portfólio diversificado, apesar de termos feito alterações para garantir um portfólio um pouco menos defensivo”, explicam.
Ações
As ações da Equatorial (EQTL3), Taesa (TAEE11) e Banco do Brasil (BBAS3) foram retiradas da carteira, os papéis da seguradora SulAmérica (SULA11) foram incluídos.
“Negociando com avaliações atraentes, ela deve registrar fortes números no segundo trimestre e pagar dividendos extraordinários robustos, além de vermos que ela está navegando bem na crise”.
As outras inclusões são a Lojas Americanas (LAME4) e Gerdau (GGBR4).
Veja a carteira:
| Empresa | Código | Peso (R$) | Potencial (%) |
|---|---|---|---|
| Vale | VALE3 | 15 | 40 |
| B3 | B3SA3 | 10 | 9 |
| Vivo | VIVT4 | 10 | 33 |
| JBS | JBSS3 | 10 | 59 |
| Lojas Americanas | LAME4 | 10 | -6 |
| Rumo | RAIL3 | 10 | 8 |
| Gerdau | GGBR4 | 10 | 18 |
| SulAmérica | SULA11 | 10 | 9 |
| Pão de Açúcar | PCAR4 | 5 | 63 |
| Totvs | TOTS3 | 10 | 37 |