NotreDame e Hapvida: Ações podem disparar mais de 55% em 2022, diz Itaú BBA

As ações da Hapvida (HAPV3) e NotreDame (GNDI3) podem disparar, respectivamente, de 57,6% e 55% em 2022, disseram analistas do Itaú BBA em relatório enviado aos clientes nesta terça-feira (21).

Após a avaliação, a instituição financeira manteve a recomendação de compra para os dois ativos com preço-alvo de R$ 18 para Hapvida e de R$ 101 para NotreDame.

Os gatilhos para a alta seriam os benefícios da fusão, os futuros desembolsos de caixa e a diluição decorrentes da transação.

“As sinergias provenientes da combinação das duas maiores operadoras de planos de saúde do Brasil podem beneficiar as linhas de receitas; sinistralidade; despesas de vendas, gerais, administrativas e impostos”, dizem Vinicius Figueiredo, Emerson Vieira e Lucca Generali Marquezini, que assinam o relatório.

Nesse segmento, os analista escolheram outras três categorias que são mais mensuráveis e têm probabilidade de produzir resultados significativos na geração de valor para a empresa.

São elas: a compra unificada de materiais e de medicamentos; as diminuições de redundâncias em despesas administrativas; e os benefícios fiscais na amortização do ágio fruto da fusão.

Com esse cenário, Figueiredo, Vieira e Marquezini estimam que as sinergias possam trazer cerca de R$ 25,6 bilhões para as empresas. “Esse número é por si só cerca de 30% do valor de mercado atual das companhias combinadas”, concluem.