Nem bancos, nem elétricas: rainha dos dividendos é a favorita de 14 analistas para julho

(Imagem: QwazzMe Photo/Getty Images Signature)

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A Petrobras (PETR4) é a ação mais indicada na carteira consolidada de dividendos do Money Times para julho, que reúne as recomendações de 14 instituições.

Com 10 indicações, a rainha dos dividendos da bolsa brasileira superou Vale (VALE3) e Allos (ALOS3), que aparecem na sequência, com oito recomendações cada.

Fechando o top 5 do mês estão Bradesco (BBDC4) e Itaúsa (ITSA4).

Petrobras (PETR4)

O BTG Pactual, que mantém a estatal em sua carteira mensal de dividendos, avalia que, embora a menor visibilidade em torno do cenário eleitoral brasileiro tenha reduzido a convicção do banco em uma expansão dos múltiplos impulsionada pela queda do custo de capital no curto prazo, ainda há motivos para manter exposição ao papel.

Os analistas estimam que a Petrobras negocia com um dividend yield próximo de 11% para 2026 e 2027, considerando um cenário mais conservador de US$ 70 por barril do Brent.

Além disso, a equipe destaca que a companhia oferece uma combinação atrativa de exposição cambial e forte remuneração ao acionista, além de uma possível valorização caso a volatilidade relacionada ao conflito entre Estados Unidos e Irã volte a ganhar força.

“A combinação de alto dividend yield, momentum de resultados, exposição cambial e menor pressão técnica sustenta a Petrobras na carteira”, afirmam os analistas.

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Vale (VALE3)

Para o Santander, que elege a mineradora como sua principal aposta no setor de siderurgia e mineração, a Vale segue bem posicionada na indústria global de minério de ferro, seu principal negócio.

“Esperamos que a demanda por minério de ferro de alta qualidade continue resiliente no curto prazo, beneficiando a empresa devido ao avanço do projeto S11D, localizado em Canaã dos Carajás (PA), que ampliou a oferta do produto de maior qualidade da companhia.”

O banco também destaca que a ação negocia a um valuation considerado atrativo para 2026, com múltiplo EV/EBITDA de 4,4 vezes — cerca de 30% abaixo da média dos pares —, além de rendimento de fluxo de caixa livre (FCL) de 11,6% e dividend yield de 6,3%.

Allos (ALOS3)

O Safra, que também inclui a Allos em sua carteira de dividendos de julho, vê uma combinação de força operacional, disciplina na gestão de custos, alocação eficiente de capital e distribuição recorrente de proventos sustentando a tese de investimento.

Na avaliação dos analistas, a companhia reúne um portfólio dominante de ativos e uma estrutura mais enxuta, com expectativa de melhora operacional ao longo deste ano.

A venda de ativos não estratégicos abriu espaço para recompra de ações com elevado potencial de retorno e contribuiu para reduzir a alavancagem para um confortável patamar de 1,9 vez.

“Gostamos da estratégia da companhia de manter um capex mais leve, expandir apenas projetos com retorno garantido, monetizar o landbank e adotar uma nova política de dividendos, que deve gerar um yield próximo de 12% neste ano, reforçando o perfil defensivo e a geração de valor da companhia”, dizem os analistas.

Dividendos: confira as ações mais recomendadas de julho

O levantamento considerou as carteiras recomendadas de Ágora Investimentos, Ativa Investimentos, Andbank, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval Corretora, Empiricus Research, Genial, Itaú BBA, Planner, Santander, Safra, Terra Investimentos e XP Investimentos.