Minerva (BEEF3): Goldman Sachs projeta 4T23, reduz preço-alvo e faz 7 ressalvas; confira

O Goldman Sachs, um dos maiores bancos do mundo, divulgou nesta terça-feira (30) sua prévia para a Minerva (BEEF3) no quatro trimestre de 2023 (4T23).

Para a instituição, o frigorífico deve reportar um bom trimestre, impulsionado por maiores volumes e rentabilidade sequencialmente melhor.

Por outro lado, o banco espera uma reação moderada das ações, uma vez que o debate dos investidores segue centrado na potencial de ativos da Marfrig (MRFG3) na América do Sul e na situação do consumo interno de proteínas na China.

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Queda no preço-alvo e as ressalvas para Minerva

Apesar de manter sua recomendação de compra para as ações, o banco reduziu seu preço-alvo de R$ 10,70 para R$ 9,20, com base em um valuation de 4,8x EV/EBITDA do 5º ao 8º trimestre, abaixo dos 5,0x anteriores. O potencial de alta para o papel é de 30,5%.

Entre os principais riscos para a ação, o Goldman Sachs destaca os seguintes pontos:

1. Integração dos ativos da Marfrig assim que o negócio for concluído;
2. Dividendos futuros;
3. Novos embargos, proibições e/ou perturbações sanitárias às exportações;
4. Potencial desaceleração na procura da China;
5. Volatilidade cambial;
6. Volatilidade política e macro em curso na Argentina;
7. Aumento da concorrência pelas exportações de carne bovina.