Mercado começa a duvidar de alta de 0,5 pp do Fed em julho

Aumentos de juros de meio ponto percentual pelo Federal Reserve em cada uma de suas próximas duas reuniões de política monetária não são mais consenso para os operadores de derivativos.

Contratos de swap cujos valores são determinado pela taxa básica efetiva do Fed após as datas das reuniões eram negociados na quarta-feira em níveis que precificam menos de 1 ponto percentual de aumentos de juros nas reuniões de junho e julho.

Na semana passada, eles precificavam pelo menos isso, com uma pequena chance de um movimento de 0,75 ponto percentual em uma das reuniões.

Para a reunião seguinte em setembro, os contratos precificam alta de 0,33 ponto percentual – o que representa uma probabilidade de 66% de alta de meio ponto naquele mês – abaixo do pico de mais de 0,6 ponto percentual precificado antes da reunião de maio.

Dados fracos de vendas de casas novas em abril, divulgados na terça-feira, desencadearam a recente onda de reprecificação dovish nas taxas de curto prazo dos EUA.

Um relatório sobre pedidos de bens duráveis que também ficou aquém das estimativas dos economistas deu mais impulso ao reposicionamento na quarta-feira.

A expectativa de pico para a taxa básica também recua. Ela agora está precificada em cerca de 2,93% até meados do próximo ano, abaixo dos 3,4% no início deste mês.

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