Menos exposição a lajes e galpões: Veja 16 fundos imobiliários indicados pelo BTG
O primeiro trimestre do ano já foi e deu para perceber quais investimentos tiveram bom desempenho ou não. E não é diferente com os fundos imobiliários (FIIs), que vê os principais setores acumulando perdas em 2023.
Porém, agora, mês novo e trimestre novo. Para este mês, o BTG Pactual fez alterações em sua carteira recomendada de FIIs para abril, trocando fundos imobiliários e reduzindo a exposição a alguns de logística e tijolo.
Contudo, o portfólio do BTG voltou a apostar em shoppings, com 2,0% de exposição. Ainda na divisão por setores, o banco manteve sua alocação em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) em 63,5%.
Em contrapartida, reduziu de novo a alocação em fundos imobiliários de lajes corporativas, de 17% para 15%. Porém, seguiu com a exposição em galpões logísticos, em 14,5%, e em híbridos e agro, em 2,5%, cada.
FIIs que entram e saem da carteira do BTG
Na passagem de março para abril, o banco tirou da carteira o fundo imobiliário Rio Bravo Renda Corporativa (RCRB11), mas voltou a apostar no XP Malls (XPML11).
No entanto, a instituição financeira reduziu exposição no BTG Pactual Corporate Office Fund (BRCR11), em 1,5%, e no CSHG Real Estate (HGRE11) pelo terceiro mês seguido, em 1%. Além disso, manteve a exposição nos fundos Vinci Logística (VILG11), pelo segundo mês seguido, em 1,0%, e no HSI Logística (HSLG11).
Os analistas do banco, Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, comentam que, em março, houve uma série de eventos de crédito significativos que impactaram negativamente a performance dos fundos imobiliários de recebíveis. “Em especial os de perfil high yield”, comentam.
Em conjunto, os fundos imobiliários apresentam um rendimento de dividendos anualizado de 12,3% e de 12,4% para os próximos meses, segundo a instituição.
Apesar disso, as cotas desses fundos negociam, na média, com desconto de 15% em relação aos seus valores patrimoniais.
Em março, a carteira de fundos do BTG registrou desvalorização de 0,42%. Apesar disso, o desempenho foi melhor do que o registrado pelo índice de fundos de investimentos imobiliários (Ifix), que caiu 1,69% no mês passado.
Veja os fundos imobiliários recomendados para abril
| Fundo | Ticker | Peso |
|---|---|---|
| BTG Pactual Crédito Imobiliário | BTCI11 | 12,5% |
| RBR Rendimentos High Grade | RBRR11 | 6,0% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | 19,0% |
| Câpitania Secutiries | CPTS11 | 12,5% |
| CSHG Recebíveis | HGCR11 | 7,0% |
| Kinea Securities | KNSC11 | 6,5% |
| Vinci Logística | VILG11 | 5,0% |
| HSI Logística | HSLG11 | 5,0% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 4,5% |
| RBR Properties | RBRP11 | 2,5% |
| BTG Pactual Corporate Office Fund | BRCR11 | 4,5% |
| XP Malls | XPML11 | 2,0% |
| CSHG Real State | HGRE11 | 3,0% |
| JS Real Estate Multigestão | JSRE11 | 4,0% |
| BTG Pactual Terras Agrícolas | BTRA11 | 2,5% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 3,5% |