Marfrig (MRFG3): Ação salta nesta sexta-feira (12), mas começa a ficar cara e arriscada

A ação da Marfrig (MRFG3) saltava ao redor de 4,5% a R$ 14,26 cada por volta do meio-dia nesta sexta-feira (12), após reportar um balanço sólido no segundo trimestre. Contudo, analistas alertam que o frigorífico começa a ficar caro e arriscado.

A Genial Investimentos recomenda manter a ação, com preço-alvo de R$ 20. Ainda que haja espaço de valorização de 46% em até 12 meses, a dúvida do mercado paira nos próximos balanços.

“A Marfrig será mais impactada pelo cenário adverso nos Estados Unidos ou ela continuará se sobressaindo e reportando bons números? Apesar do bom resultado, esse cenário permanece incerto na nossa visão”, adverte o analista Adriano Castro.

A XP Investimentos também se surpreendeu com o lucro líquido de R$ 4,2 bilhões obtido pela Marfrig no segundo trimestre de 2022, disparada de 145% ante o mesmo período do ano passado. Contudo, o que preocupa a corretora é o cenário à frente.

“Embora a América do Sul tenha vindo melhor que o esperado, a acomodação de margens nos EUA foi o principal fator que pesou na queda do Ebitda ajustado. A inflação pesa sobre o consumidor, podendo levar a uma troca da proteína , favorecendo a carne de aves”, afirma.

Ainda assim, a XP recomenda a compra de Marfrig, com preço-alvo de R$ 34,80 até o final de 2022, uma vez que vemos a empresa sendo negociada a 4,5 vezes seu Valor de Firma sobre Ebitda para 2023.

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Arrisque para poder ganhar 193%

Mesmo prevendo maior custo de aquisição de gado, a Eleven Financial também recomenda a compra do frigorífico, com preço-alvo de R$ 40 e potencial de valorização de 193% em até 12 meses. A corretora elevou o preço-alvo de R$ 30.

A analista de renda variável Diana Stuhlberger aposta que cenário de demanda mundial por carne bovina ainda bastante aquecido, apesar da desaceleração econômica global.

“Após dois anos de spreads bovinos recordes nos EUA, entendemos que a reversão do ciclo pode já ter iniciado com a queda de 22% no 2T22 na comparação anual. As margens na região devem se acomodar em níveis mais próximos ao histórico (dois dígitos baixos) até o final do ano”, afirma.

O incremento de R$ 10 no valor justo da Marfrig, que agora passa a ser de R$ 40, também reflete o investimento da companhia na BRF (BRFS3).

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