Magazine Luiza (MGLU3): UBS BB derruba preço-alvo às vésperas do balanço

O UBS BB derrubou o preço-alvo para as ações do Magazine Luiza (MGLU3), de R$ 23 para R$ 14, mantendo a recomendação “neutra”, enquanto a ação é negociada na faixa dos R$ 11.

A companhia divulga o balanço do segundo trimestre nesta quinta-feira (8).

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Os analistas do banco esperam que as vendas do e-commerce permaneçam fracas, com as vendas diretas estáveis ​​e alguma melhora no marketplace. “As taxas de juros elevadas durante mais tempo deverão pesar sobre a rentabilidade e a demanda dos consumidores”, escreveram.

A varejista deve registrar lucro líquido de R$ 297 milhões neste ano e de R$ 671 milhões em 2025, segundo projeção em relatório assinado por Vinicius Strano e equipe. O banco reduziu as estimativas de lucro até 2026, prevendo receitas mais baixas no marketplace.

O UBS BB espera que o Magazine Luiza reporte um crescimento de 6,3% do GMV total neste ano, a R$ 67 bilhões, com a margem Ebitda melhorando gradualmente.

A instituição citou ainda uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) dos lucros por ação mais forte entre 2025 e 2028, de 25%, impulsionada pela desalavancagem financeira e pela esperada normalização das taxas de juros.

Os economistas do UBS esperam uma redução da Selic para 8,5% até 2025 (contra um Focus de 9,75%). “Na nossa análise de sensibilidade, cada movimento de 100 pontos-base nas taxas de juros traz um impacto direto de cerca de 6% em nossas estimativas de lucro por ação”, disseram.

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