Magazine Luiza (MGLU3): Safra eleva recomendação para compra; veja o que anima os analistas
O Safra elevou a recomendação para as ações do Magazine Luiza (MGLU3) de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 18,50 — uma potencial valorização de 36% em relação ao fechamento anterior.
De acordo com os analistas, a revisão incorpora os resultados recentes da empresa e novas premissas macroeconômicas. Eles destacam que os resultados do primeiro trimestre de 2024 foram animadores, tendo em vista:
- (i) melhoria da rentabilidade (margem Ebtida de 7,4% vs. 7,9% em 2018); e
- (ii) geração de fluxo de caixa (R$ 1,2 bilhão nos últimos 12 meses).
Neste cenário, o Safra assume um melhor nível de rentabilidade para 2024 e 2025, com margem Ebtida de 7,6% e 8,4%, respectivamente, o que deverá continuar a suportar uma geração operacional de caixa mais saudável e melhores retornos.
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Mudança de dinâmica
A mudança na dinâmica aconteceria depois de a companhia ter registrado impacto do aumento na participação nas vendas do e-commerce – que saltaram de 23% em 2018 para mais de 60% em 2023.
No entanto, o banco lembra que o cenário ainda é difícil do ponto de vista macroeconômico, principalmente para as vendas de eletroeletrônicos e eletrodomésticos, considerando que a população continua bastante alavancada e com alto nível de renda comprometida com o serviço da dívida.
As ações MGLU3 estavam entre as maiores altas do Ibovespa (IBOV) no pregão desta quarta-feira (10), chegando a saltar 4%, em meio a uma queda dos juros futuros. Por volta de 11h30, o avanço era de 2,67%, a R$ 13,87.