Locaweb (LWSA3): Mercado está colocando muita expectativa em cima dos resultados?

A Locaweb (LWSA3) divulga nesta quinta-feira (11), após o fechamento do mercado, seus resultados do segundo trimestre.

O mercado está com elevadas expectativas para o balanço da companhia, e isso tem se refletido no desempenho dos papéis.

A ação da Locaweb acumula um salto de 35% nos 10 primeiros dias de agosto. No pregão desta quinta, a empresa operava em leve baixa de 0,11% por volta das 11h40, a R$ 9,18.

O BTG Pactual (BPAC11) e o Credit Suisse divulgaram relatórios com projeções positivas para os resultados da empresa.

O Credit Suisse vê o lucro subindo de R$ 3,5 milhões no segundo trimestre de 2021 para R$ 10,5 milhões em igual período de 2022, além de uma receita líquida de R$ 275 milhões.

O BTG está ainda mais otimista, com expectativa de receita de R$ 280 milhões. Segundo o banco, o resultado deve ser impulsionado por operações de M&A (fusões e aquisições) e forte crescimento orgânico na unidade de negócios Commerce.

O BTG estima receitas do segmento Commerce saltando 101% ano a ano, com receitas orgânicas subindo em torno de 40%.

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Segundo o banco, esse seria um crescimento “em ritmo memorável”, considerando que o mercado de e-commerce está crescendo na casa dos 10%.

A projeção de Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado do BTG é de R$ 39,8 milhões, uma queda anual de 3,6%. Para o ano, o banco está com estimativas 20% acima do consenso do mercado (R$ 190 milhões vs. R$ 160 milhões).

O Bank of America (BofA) recentemente elevou o preço-alvo da ação da Locaweb para R$ 13, também na expectativa de ver bons resultados pelo lado da empresa. A instituição considera as receitas cravando em R$ 275 milhões, apesar da desaceleração do e-commerce.

Para as margens, o BofA projeta expansão de 70 pontos-base na base sequencial, apoiada principalmente pela recuperação das margens de companhias adquiridas.

O BofA tem recomendação de compra para o nome, pois acredita que o mercado adotou uma postura conservadora em relação às sinergias a serem capturadas com as aquisições.

Com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 10, o Safra também aposta na ação devido ao sólido modelo de negócios e boa execução.

O banco entende que o nome é um dos mais bem posicionados para capturar a digitalização das pequenas e médias empresas.

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