Localiza: XP reitera recomendação de compra às ações após anúncio de oferta

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Diante do anúncio da oferta pública de ações, a XP divulgou relatório sobre a Localiza (RENT3), no qual reitera recomendação de compra para os papeis.

Embora os analistas ainda não tenham “visibilidade sobre a alocação extra” dos recursos, a oferta poderá fazer com que o lucro aumente de 10% a 13% em relação à estimativa anterior, com queda também da alavancagem, de 2,4 vezes para 2,2 vezes, na relação dívida líquida/Ebitda (geração operacional de caixa).

Com isso, os papeis seriam negociados a um múltiplo P/L (Preço sobre Lucro) entre 22 vezes e 24 vezes para 2019 e de 19 vezes a 20 vezes em 2020.

“Vemos potencial de geração de valor com o crescimento superior, escala maior e alavancagem menor, resultando em custo de dívida mais baixo, despesas financeiras menores e spread saudável entre retorno sobre o capital investido e custo”, concluem os analistas”, conclui a XP.