LFTS11, ETF de Tesouro Selic, perde indicação de compra; veja opções à reserva de emergência
O ETF de Tesouro Selic (LFTS11) não tem mais recomendação de compra por analistas de renda fixa desde que a vantagem tributária com alíquota de 15%, na verdade, seria de 25%, conforme questões envolvendo o Prazo Médio de Repactuação das Carteiras (PMRC).
Assim, o ETF que monta uma carteira de títulos Tesouro Selic deixa de ser a melhor opção para a parcela de alocação em CDI ou reserva de emergência, conforme André Fialho, analista de renda fixa da Genial Investimentos.
De acordo com as regras atuais, todos os investimentos de renda fixa, exceto os isentos (LCA, LCI, CRA, CRI e debêntures incentivadas), seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda, que é:
| Prazo de resgate do investimento | Quanto pago de imposto |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,50% |
| De 181 dias a 360 dias | 20% |
| De 361 dias a 720 dias | 17,50% |
| Acima de 720 dias | 15% |
No caso do LFTS11 – e de todos os ETFs de renda fixa -, é levado em consideração o Prazo Médio de Repactuação das carteiras (PMRC).
Imposto de renda do LFTS11
A sigla (PMRC), simplificadamente, diz respeito ao prazo no qual o investimento está sujeito à alteração na sua taxa de remuneração.
No caso, o investimento que preenche o LFTS11 são títulos Tesouro Selic de diferentes prazos de vencimento.
Conforme o Tesouro Direto, os títulos Tesouro Selic têm taxa de rentabilidade indexada à Selic Over.
Por sua vez, a Selic Over rende cerca de 13,65% ao ano, uma taxa atualizada todos os dias, então sua PMRC é igual a um dia.
Então, o beneficio tido por outros ETFs que replicam índices de renda fixa com PMRC acima de 720 dias e têm 15% de imposto de renda não acontece no LFTS11, que entra na categoria de cobrança de 25% de IR por ter PMRC de até 180 dias.
“Por isso, enquanto houver essa diferença de interpretação entre a gestora do ETF e a Anbima, recomendamos a venda do ETF LFTS11″, alerta Fialho.
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Reserva de emergência
Sendo assim, a Genial Investimentos recomenda outros investimentos de renda fixa com liquidez diária para compor a reserva de emergência.
Considerando os aspectos indispensáveis de baixo risco e alta liquidez, as melhores opções são:
- fundos de investimento do tipo Selic Simples;
- títulos bancários com liquidez diária (CDB, LCA e LCI); ou
- compra de títulos Tesouro Selic diretamente no Tesouro Direto.
Dessa maneira, no caso dos títulos de renda fixa bancários, o papel preferido da corretora é a LCI do Banco ABC. O investimento tem vencimento em 90 dias e taxa de 88% do CDI, rendimento equivalente a um CDB de 113,5% do CDI.