Kroton: Itaú BBA corta preço justo em 35%

O Itaú BBA introduziu um novo preço justo de R$ 12 para as ações da Kroton (KROT3) para o final de 2019 após a aquisição da Somos, mostra um relatório enviado a clientes nesta sexta-feira (14). O valor é 35% menor do que o valor de R$ 18,50 atribuído anteriormente aos papéis da empresa. A recomendação market perform (desempenho em linha com a média do mercado) foi mantida.

A  analista Susana Salaru destaca que a Kroton e a Somos devem alcançar uma receita combinada de R$ 7,8 bilhões em 2019, gerando um crescimento médio de aproximadamente 5% e Ebitda de R$ 2,8 bilhões, e que além disso, deve expandir as margens no médio prazo.

“A Somos conta com uma notável entrada no segmento de ensino fundamental e médio, resultando em uma rede de aproximadamente 4.000 escolas parceiras e 46 escolas próprias”, destaca.

Salaru reforça que a recomendação tem em vista a previsão de dinâmica de lucros desfavorável para o próximo ano – afetando os resultados da companhia e potencialmente limitando o desempenho das ações – dados os esforços de expansão, outra formatura relevante de alunos Fies e um aumento na concorrência no ensino à distância.