Kora Saúde (KRSA3): Controladora propõe prêmio superior a 30% para fechar capital da companhia
A HIG Capital, controladora da Kora Saúde (KRSA3), protocolou no domingo (15) uma nova oferta pública de ações (OPA) para fechar o capital da companhia.
Segundo o fato relevante, a HIG propõe o pagamento de R$ 8,80 por ação detida pelos acionistas minoritários, implicando em um prêmio superior a 30% sobre o fechamento dos papéis na sexta-feira (13), quando KRSA3 fechou em R$ 6,72.
Esta não é a primeira vez que a controladora tenta engatar uma OPA para o fechamento do capital, a fim de promover a saída do Novo Mercado — segmento de listagem das empresas com práticas mais rigorosas de governança corporativa da B3. No entanto, a HIG vinha lidando com resistência por parte dos minoritários.
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Em julho deste ano, os acionistas rejeitaram uma proposta, em assembleia realizada apenas com os minoritários da companhia.
Vale pontuar que, à época, a assembleia contou com uma polêmica envolvendo a B3, que barrou a participação de Bruno Moulin Machado e Ivan Lima, fundadores da Kora, tendo em vista que a dona da Bolsa entende que eles estão ligados ao fundo HIG Capital, controlador da empresa de saúde com 68,4% do capital.
Apesar de o fundo não poder votar de qualquer modo na assembleia, os fundadores da Kora poderiam fazer a diferença a favor da proposta do HIG, já que eles possuem 10,6% das ações da companhia.
Embora também sejam minoritários, a dupla faz parte de um acordo de acionistas com o controlador. Essa situação deixou o grupo insatisfeito, por considerarem um abuso do poder de controle.
Neste cenário, apenas os demais minoritários votaram na assembleia. Entre eles, gestoras como Leblon Equities, Polo Capital e Itaú. Todos eles votaram contra a proposta do HIG.
Agora a OPA da Kora Saúde sai?
Segundo o comunicado de domingo, a controladora afirma já contar com a anuência de acionistas detentores de 31,86% das ações da Kora em circulação, sendo necessária a aprovação de dois terços dos minoritários para fechar o capital da empresa.
O objetivo principal da HIG é tirar a Kora do segmento Novo Mercado por conta do alto endividamento da companhia. Para a gestora, a participação no segmento “restringe algumas das alternativas disponíveis para o financiamento e a expansão das suas atividades”.
Entre elas estão a possibilidade de captação de recursos por meio da emissão de ações preferenciais e a realização de operações de combinação de negócios com empresas nacionais e estrangeiras que, atualmente, não integram o Novo Mercado.
