Klabin brilha com resultado, mas mercado já esperava. Ação ainda vale a pena?
A Klabin (KLBN11), que atua no setor de papel & celulose, mostrou a que veio e entregou o que o mercado já esperava: lucro líquido de R$ 719 milhões no segundo trimestre do ano, revertendo o prejuízo de R$ 383 milhões um ano antes.
O Itaú BBA reconheceu o forte desempenho da Klabin no trimestre passado, mas não escondeu o jogo, reforçando que analistas e investidores já cantavam tal bola, conforme análise obtida pelo Agro Times.
“O Ebitda ajustado (lucro antes de impostos) de R$ 1,8 bilhão veio apenas 1% acima de nossas expectativas e 43% sobre o indicador no 1° trimestre e 35% na comparação anual. A Klabin conta com a ajuda de melhores preços à commodity e maiores volumes de exportação”, comentam Daniel Sasson, Ricardo Monegaglia e Edgard Pinto de Souza.
O trio de analistas salienta que o boom de preços da celulose também deve se estender ao longo do 3° trimestre.
Também destacando os melhores preços da commodity, a XP Investimentos considera o desempenho da Klabin satisfatório no trimestre, mas espera uma reação neutra do mercado ante ao balanço já aguardado.
“Mantemos nossa visão positiva para os preços de celulose no futuro, com demanda da China ainda forte. O custo caixa de R$ 793 por tonelada (2% acima da nossa estimativa, alta de 2% entre trimestre, salto de 15% em um ano) foi resultado do aumento de custos de combustível e insumos químicos”, frisam os analistas Yuri Pereira e Thales Carmo.
Vale lembrar que a ação da Klabin ficou entre as favoritas entre 29 analistas de mercado em agosto, quando o assunto são companhias ligadas ao agronegócio.
A Ágora Investimentos foi direto ao ponto, revelando que a Klabin é a sua favorita no setor de papel & celulose. A dinâmica de ganhos da companhia deve permanecer forte, impulsionada por um forte desempenho nos negócios de papel & embalagens.
“A demanda por papéis e embalagens da Klabin tem continuamente nos surpreendido positivamente, com força sustentada nos setores de comércio eletrônico e alimentos e bebidas“, pondera a analista Luiza Mussi.
Veja as seguir as recomendações para as units da Klabin (KLBN11):
| Recomendação | Preço-alvo (R$) | Potencial (%) | |
|---|---|---|---|
| Itaú BBA | Compra | 37 | 47 |
| XP | Compra | 32 | 27 |
| Ágora | Compra | 40 | 59 |
Resultado das empresas na B3 no 2° trimestre:
