JP Morgan revisa – mais uma vez – ganhos da BRF (BRFS3) e JBS (JBSS3) e eleva preço-alvo de uma ação
O JP Morgan revisou suas estimativas para BRF (BRFS3) e JBS (JBSS3) pela décima vez consecutiva, já que os analistas projetam a manutenção do bom momentum para as empresas no segundo semestre, em especial para o terceiro trimestre, devido aos fortes spreads na maioria das unidades de negócios, demanda sólida e oferta restrita.
As ações da BRF fecharam com alta de 4,2% e as da JBS avançaram 0,43%.
Com isso, as estimativas para o Ebitda de BRF (R$ 3,108 bilhões) e JBS (R$ 35,506 bilhões) estão 23% e 13% acima do consenso do mercado, respectivamente.
“Apesar de ver o pico de lucros agora no segundo semestre, achamos que o momentum é positivo, sem sinais relevantes de um grande excesso de oferta em proteína, além de uma desaceleração sazonal em frango e carne bovina dos EUA. A BRF é negociada a 4,9x 2 EV/Ebitda e 13,5% de rendimento FCF, enquanto a JBS está em 4,5x e 17,4%”, veem Lucas Ferreira e Froylan Mendez.
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Enquanto o banco elevou o preço-alvo de BRF para R$ 30 (contra R$ 29) para dezembro de 2025, a instituição manteve seu preço-alvo de R$ 43 para JBS.
O JP Morgan recomenda compra (overweight) para as ações.
“Estamos aumentando as estimativas para a BRF, pois acreditamos que as margens do 2S24 continuarão a se expandir, impulsionadas pelo aumento dos preços em vários mercados, especialmente na Ásia”
Para JBS, o JP atualizou os números após a introdução do guidance para 2024.
“Apesar da sazonalidade mais fraca para a Pilgrim’s Pride e carne bovina dos EUA, esperamos que a JBS publique números fortes no 2S24”.