JBS tem forte alta após registrar lucro líquido de R$ 1,1 bilhão no trimestre
As ações da JBS (JBSS3) foram encerradas com forte alta de 8,36% a R$ 21,39 no fim da tarde desta terça-feira (14) na bolsa paulista. A maior processadora de carne bovina do mundo teve lucro líquido de cerca de R$ 1,1 bilhão no primeiro trimestre, mais que o dobro do desempenho registrado um ano antes, com forte desempenho de unidade de suínos nos Estados Unidos e fraqueza na divisão Seara no Brasil.
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A companhia apurou uma geração de caixa medida pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de R$ 3,19 bilhões entre janeiro e março, um crescimento de 14,4% sobre o mesmo período do ano passado.
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O desempenho do Ebitda veio praticamente em linha com os 3,1 bilhões de reais estimados em média por analistas consultados pela Refinitv. Enquanto isso a receita líquida, de 44,37 bilhões de reais, ficou abaixo dos 45,9 bilhões previstos em média por analistas.
O BTG Pactual (BPAC11) destaca que, quando realizou a atualização da avaliação da companhia em 2018, a análise levou em consideração seu histórico de participação de mercado iria avançar a medida que a emrpesa se aproveitasse de um ciclo positivo no setor de proteína.
Isso, explica o banco, passava por ter uma equipe mais profissional na gestão e uma abordagem mais conservadora, levando a maior confiança do investidor e à diminuição da deselavacagem.
Com as recentes altas nas ações o BTG se mostra ansioso para a nova JBS, com as principais dúvidas pairando sobre: tradeoff entre a desalavancagem e a retomada do crescimento; planos de IPO nos EUA; resultados finais de investigações internas; oportunidades decorrentes do surto da peste suína na China, cujos impactos parecem estar se intensificando.
A recomendação segue de compra, com as ações entrando em breve em processo de revisão.
Já para a Mirae Asset, no geral, o resultado do 1T19 ainda não capturou totalmente os benefícios do problema sanitário na China, e ficou ligeiramente abaixo da expectativa de mercado. O forte crescimento do lucro foi não recorrente, por imposto diferido.
As ações no ano já anteciparam o problema sanitário na China e acumulam alta de 70%. Diante da falta de upside, a recomendação segue neutra para a JBS.