JBS volta a considerar IPO nos EUA em 2022

A JBS (JBSS3) pode voltar a debater a sua listagem de ações nos EUA, mas sem as operações brasileiras, avalia o BTG Pactual em um relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (9) e produzido após um encontro com o diretor financeiro Guilherme Cavalcanti e de relações com investidores, Christiane Assis.

Os analistas Thiago Duarte e Henrique Brustolin relatam que a ida à Bolsa de Nova York continua sendo uma das prioridades da administração, após o processo que começou em 2019 ter sido adiado por vários motivos, incluindo a pandemia, critérios ESG e falta de clareza sobre a estrutura do negócio e suas implicações fiscais.

“A administração espera reiniciar o processo de listagem em 2022 e ainda vê a conclusão desse processo até o final do ano como viável. Mas há possíveis mudanças sendo avaliadas em sua estrutura, incluindo a inclusão ou não das operações de carne bovina no Brasil na potencial entidade listada nos Estados Unidos”, afirmam.

“Acreditamos que isso possivelmente manteria algumas das resistências ESG em vigor, mas isso é algo que a empresa já está abordando agressivamente por meio de sua meta zero de carbono e iniciativas de impedir o desmatamento”, escreveram Duarte e Brustolin.

Ainda assim, os analistas esperam uma maior visibilidade dos impactos que a discussão das reformas tributárias no Brasil, nos Estados Unidos e na Europa traria e, desta forma, a possibilidade é encarada como um risco potencial de alta em vez de ser assumida como um cenário-base.

O preço-alvo para as ações da JBS foi elevado pelo BTG Pactual de R$ 45 para R$ 50. A recomendação de compra foi reiterada.