JBS: Oferta nos EUA em 2020 vai potencializar empresa igual a pares, diz Bradesco

O Bradesco BBI avalia com otimismo o possível IPO (Oferta Inicial Pública de Ações) da JBS (JBSS3) em Nova York.

“Continuamos vendo o IPO nos EUA (potencialmente em 2020) como potencial relevante na revisão das estimativas”, avaliam os analistas Leonardo Fontanesi e Ricardo França.

O banco destaca a possibilidade de crescimento orgânico da JBS para aumentar a exposição a alimentos processados, gerando múltiplos mais altos.

Avaliação

O Bradesco BBI ressalta que um dos principais objetivos da companhia é ser avaliada com múltiplos semelhantes aos seus pares de proteínas nos EUA.

“As ações de proteínas frescas dos EUA são comercializadas historicamente de 6 a 9 vezes o EV/Ebitda (Valor de mercado sobre Geração operacional de caixa)”, dizem os analistas.

De acordo com suas estimativas, o múltiplo EV/Ebitda estimado para 2019 é de 6,7 vezes e para 2020 é de 6,4 vezes.