JBS (JBSS3): Bank of America reduz preço-alvo e cita 5 motivos para ter ação; veja
O Bank of America reduziu seu preço-alvo para as ações da JBS (JBSS3) de R$ 50 para R$ 48 (potencial de alta de 51,66%), após atualizar suas estimativa de LPA (Lucro por ação) para 2025 de R$ 5,97 para 5,76, para contabilizar um Capex maior no ano.
No acumulado de 2025, as ações do frigorífico caíram 15% contra uma alta de 5,7% do Ibovespa. Para o banco, o desempenho abaixo do esperado está relacionado à realização de lucros após alta de 60% em 2024, valorização de 8% do real em 2025 e riscos para margens de frango no Brasil.
“Acreditamos que isso cria uma oportunidade de compra atraente e reiteramos a JBS com classificação de compra como nossa top pick (ação favorita) no segmento de alimentos da América Latina. Em nossa opinião, a empresa tem uma forte combinação de lucros resilientes, crescimento e avaliação”, veem Isabella Simonato e Julia Zaniolo.
JBSS3: 5 motivos para comprar a ação
O Bank of America destacou 5 motivos para comprar a ação, entre eles:
- Lucros resilientes dada a diversificação dos negócios: Banco espera um Ebitda anual sólido em 2024-2026 de R$ 35 bilhões;
- Oportunidades de crescimento orgânico e inorgânico: JBS ressaltou que continuará a aumentar a receita e melhorar as margens estruturalmente por meio da diversificação e investimentos estratégicos;
- Balanço patrimonial desalavancado e dividendos fortes: Com uma dívida líquida/Ebitda em 2,0x e geração de fluxo de caixa estimada em R$ 9,6 bilhões em 2024, com rendimento de 13,7%, isso dá suporte à estratégia de crescimento e distribuição de caixa. “Com um pagamento de 45% em 2025, estimamos um rendimento de dividendos de 8,4%”;
- Valuation atrativo: JBS é negociada a 4,3x EV/Ebitda em 2025 e 5,4x P/L, semelhante à BRF (BRFS3) em uma base EV/Ebitda mas com desconto no P/L (BRF em 9,2x). A JBS também é negociada com desconto em relação aos pares dos EUA a 7,5x EV/Ebitda.
- Listagem nos EUA: Para o banco, a JBS tem espaço para uma nova classificação, o que pode ser desencadeado pela potencial listagem nos EUA. “Segundo a empresa, a listagem pode ocorrer no 1S25”.
