Itaú (ITUB4) ou Itaúsa (ITSA4)? Analista indica qual delas é melhor para investir pós-2T24

Para a Empiricus Research, no duelo “Itaú (ITUB4) vs. Itaúsa (ITSA3; ITSA4)”, o bancão leva a melhor. Segundo a analista Larissa Quaresma, o Itaú é o principal direcionador de resultados da Itaúsa e, por isso, a casa recomenda a compra de suas ações.

“Preferimos estar em Itaú, que hoje é o principal direcionador de resultados da Itaúsa”, afirma no programa Giro do Mercado, do Money Times.

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No segundo trimestre deste ano (2T24), o Itaú registrou lucro recorrente gerencial de R$ 10 bilhões, alta de 15% ante o mesmo período de 2023. Já a Itaúsa lucrou R$ 3,63 bilhões, avanço anual de 22,4%.

O desempenho da holding foi impulsionado, principalmente, pelo melhor resultado do Itaú. Quaresma explica que 96% do lucro operacional da Itaúsa corresponde ao banco.

Dividendos ‘direto da fonte’

A analista da Empiricus também destaca que o Itaú deve continuar sendo o maior pagador de dividendos da holding, que também tem participações em empresas como Dexco (DXCO3), Alpargatas (ALPA4), CCR (CCRO3) e Angea.

“A única fonte de dividendos relevantes da Itaúsa é o Itaú. As demais empresas do conglomerado — principalmente as de infraestrutura — estão em uma fase de investimentos muito pesados para honrar as concessões pelas quais são responsáveis e, por isso, estão pagando dividendos mínimos”, diz.

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“Já que Itaú é listada e gostamos dessa empresa, preferimos estar na fonte do que nos expor a esses outros negócios que, hoje, não temos recomendação de compra”, completa.

O Itaú é, inclusive, a principal escolha da Empiricus entre os ‘bancões’, uma vez que está em um momento operacional superior aos demais. “Apesar dos resultados de Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11), ainda não parece a hora de se posicionar nesses outros bancos”, afirma.

Para Itaúsa, a recomendação da Empiricus é neutra.