Itaú (ITUB4) mostrou que sabe navegar pelo risco-Brasil como poucos, dizem analistas

O Itaú (ITUB4) divulgou resultados de encher os olhos, com o lucro acima das expectativas, afirma a XP Investimentos em relatório publicado nesta segunda-feira (08).

Segundo os analistas Renan Manda e Matheus Guimarães, os números do Itaú foram puxados por uma margem financeira (NII) mais forte que o esperado (com alta de 20% e 8% acima da estimativa do XP).

Para a dupla, apesar do ligeiro aumento da inadimplência para 2,7% (3% no Brasil), o índice está saudável.

Os números fortes também levaram o banco a revisar seu guidance para o ano.

O banco revisou várias projeções, passando a prever que sua carteira de crédito de crédito total crescerá de 15,5% a 17,5% em 2022, ante previsão anterior de 9% a 12%.

Consequentemente, a estimativa de aumento da margem financeira com clientes também mudou, passando do intervalo de 20,5% a 23,5% para 25% a 27%.

Além disso, o banco também previu que sua receita com tarifas e serviços agora crescerá de 7% a 9% neste ano, contra previsão anterior, de alta de 3,5% a 6,5%

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Na outra ponta, a expectativa para o custo do crédito também mudou, de 25 a 29 bilhões de reais, para a faixa de 28 a 31 bilhões de reais.

Segundo a XP, a ação do Itaú deve reagir bem ao resultado.

Itaú prova resiliência

A Ativa Investimentos classificou os resultados do bancão como fortes, com destaque para o crescimento da margem com clientes e a receita com serviços.

“Além disso, o banco apresentou melhora na sua eficiência, chegando a um índice trimestral de 40,8%, resultado da disciplina da empresa com suas despesas operacionais”, completa.

Para os analistas, a manutenção da inadimplência a índices controlados foi outro ótimo dado para a companhia.

A corretora diz que mesmo com o cenário macroeconômico se deteriorando, a empresa apresentou um índice de 2,7%.

“O resultado de Itaú no trimestre mostrou a expertise da companhia em navegar por cenários mais adversos, onde o setor começa a sofrer com o avanço da inadimplência e a companhia continua em um ritmo forte de originação de crédito sem causar grandes pioras em seus índices. Além disso, o banco continua a ganhar eficiência operacional com o controle das despesas em conjunto com a elevação nas receitas de serviço”, assinala.

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