Itaú (ITUB4) atingiu o ápice? O que dizem os analistas após lucro bater BBDC4 e SANB11 juntos
O lucro de R$ 8,4 bilhões do Itaú (ITUB4) no primeiro trimestre de 2023 (1T23) superou aqueles de Bradesco e Santander. No mesmo período, os concorrentes lucraram R$ 6,42 bilhões juntos — sendo R$ 4,28 bilhões de BBDC4 e R$ 2,14 bilhões de SANB11.
Além disso, Itaú alcançou o maior lucro já registrado em um primeiro trimestre entre os bancos de capital aberto listados na B3, de acordo com dados do TradeMap.
O resultado também representa o segundo maior lucro trimestral da história dos bancos no país. O Banco do Brasil (BBAS3) é dono do maior registro, com R$ 8,62 bilhões no quarto trimestre de 2022, segundo o hub financeiro.
Para especialistas do mercado, o Itaú não atingiu seu ápice e ainda tem muito a crescer nos próximos anos.
A analista da Empiricus Research, Larissa Quaresma, acredita que o lucro da empesa continuará em evolução nos próximos trimestres, embora no mesmo patamar de retorno sobre patrimônio líquido (ROE) — entre 20% e 21%.
O estrategista-chefe da RB Investimentos, Gustavo Cruz, também destaca que o Itaú é “bem gerido” e uma marca “muito sólida”. O banco tem aproveitado momentos de maiores adversidades dos concorrentes para reconquistar território.
O analista da Benndorf, Niels Tahara, ainda pontua que o pior momento para os bancos parece já ter passado. Ou seja, há melhores perspectivas para o segundo semestre de 2023.
Itaú no 1T23
O Itaú divulgou números em linha com a expectativa do mercado nos três primeiros meses do ano, de acordo com a analista da Empiricus. O destaque foi o controle da inadimplência, que foi responsável por manter o alto patamar de rentabilidade, diz.
“O índice de inadimplência de +90 dias ficou estável em 2,9% da carteira de crédito, o que chama atenção diante dos calotes ainda crescentes nos pares”, reitera Larissa.
A normalização dos negócios de atacado, já que o caso Americanas (AMER3) foi provisionado no trimestre passado, fez com que o custo de crédito caísse 7% trimestralmente, para R$ 9,0 bilhões.
Com isso, a margem com clientes após a inadimplência ficou em R$ 15,0 bilhões, alta trimestral de 4% e com melhora de 0,2 pontos percentuais no spread médio após risco.
É hora de comprar ITUB4?
Na análise da Empiricus, o Itaú provou mais uma vez no primeiro trimestre que tem melhor desempenho que os demais ‘bancões’ privados. Segundo os analistas, o banco tem uma “estratégia de crescimento mais conservadora rendendo seus frutos”.
A casa tem recomendação de compra para ITUB4, que negocia a 1,5 vezes seu valor patrimonial. Já a Benndorf também reitera a indicação de compra para o banco, pois continua com uma “execução ímpar”.
