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Itaú BBA troca duas ações em carteira Top 5

10 jan 2018, 12:15 - atualizado em 10 jan 2018, 12:18

O Itaú BBA realizou duas trocas de ações em sua carteira Top 5, revela um relatório enviado a clientes e obtido pelo Money Times. O banco retirou os papéis da Gerdau (GGBR4) e Lojas Americanas (LAME4) e trocou pelos ativos da Smiles (SMLS3) e Cemig (CMIG4). As mudanças foram feitas após um rali de 11 altas consecutivas até segunda-feira.

Smiles

O time de estratégia formado por Lucas Tambellini, Fábio Perina e Tiago Binsfeld escolheu a Smiles como sendo a top pick no setor de serviços financeiro. Eles explicam que a ação está com um desempenho abaixo do Ibovespa, o que pode mudar nas próximas semanas. O banco vê o nível de preço (15 vezes o Preço/Lucro para 2018) atraente.

“O ano de 2018 deve ser mais desafiador para os resultados, mas enxergamos valor caso a empresa entregue uma margem bruta de resgate de no mínimo 40% nesse ano”, dizem. O potencial de valorização até o final do ano é de 29%, sendo que este percentual ainda pode ser complementado pelo “atrativo dividend yield” próximo de 7%.

Cemig

Já para a Cemig, o Itaú BBA vê atualmente uma relação de risco-retorno mais elevada, mas atrativa. Apesar de os papéis apresentarem um desempenho abaixo do Ibovespa em 33,8% nos últimos 12 meses, a empresa tem um caminho positivo quanto a desalavancagem.

“Entre as principais medidas recentes estão a emissão de bond internacional, rolagem de dívida de curto prazo e adiamento de exercício de put da Light contra a empresa. Será importante monitorar daqui para frente a potencial venda de participação na Light e uma reversão dos fracos resultados operacionais dos últimos trimestres, que poderiam ser positivos para a empresa”, afirma o banco.

Veja a carteira:

Empresa Código Recomendação Valor Justo Potencial Dividend yield
Banco do Brasil BBAS3 Outperform R$45 34,60% 3,30%
Cemig CMIG4 Market Perform R$12 78,80% 5%
Fibria FIBR3 Outperform R$65 30,60% 1,30%
Petrobras PETR4 Outperform R$18,50 8,60% 3,10%
Smiles SMSL3 Outperform R$97 28,50% 6,60%