Itaú BBA rebaixa Cogna (COGN3) e Yduqs (YDUQ3) para ‘neutro’, mas aponta outra opção no setor

(Imagem: Getty Images/Canva)

O Itaú BBA rebaixou a recomendação para as ações da Cogna (COGN3) e Yduqs (YDUQ3), de outperform para market perform – algo como de compra para neutro -, em uma postura mais cautelosa em relação ao setor de educação. Ânima (ANIM3) segue com recomendação outperform.

O novo preço-alvo para os papéis da Cogna é de R$ 1,50 (ante R$ 3,0), enquanto que para Yduqs o preço-alvo é de R$ 11 (anteriormente R$ 20,0) para o final de 2025. Já para Ânima a estimativa é de R$ 3,60 (ante R$ 7,00).

Apesar da revisão negativa, as ações das educacionais registraram alta nesta segunda-feira (27), impulsionadas pelo apetite ao risco doméstico. COGN3 subiu 2,19%, a R$ 1,40; enquanto YDUQ3 avançou 3,24%, a R$ 9,55.

Os analistas do Itaú BBA seguem com recomendação equivalente a compra para Ânima por avaliarem que a empresa apresenta uma combinação de P/L descontado em relação aos pares, dinâmica de volumes mais sustentáveis e as perspectivas de fluxo de caixa mais robustas.

De todo modo, a cautela predominante com o setor, apontada pelo Itaú BBA, reflete o cenário macroeconômico desafiador, incertezas regulatórias e preocupações com a rentabilidade a longo prazo.

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“Um cenário com inflação potencialmente acelerada tem sido uma preocupação constante para os investidores, já que os preços permanecem restritos em um mercado altamente competitivo”, afirmaram os analistas Vinicius Figueiredo, Lucca Generali Marquezini e Felipe Amancio.

Apesar da redução da alavancagem financeira, o Itaú BBA disse que a Cogna é afetada pela alta ciclicidade do setor, dificuldades em repassar a inflação aos clientes e incertezas regulatórias.

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Já para a Yduqs, a expectativa é que a empresa apresente uma recuperação gradual no ensino presencial em 2025, mas com um desempenho fraco na captação de novos alunos no ensino a distância.