Ibovespa Itaú (ITUB4): Por que o mercado deve ficar menos otimista com a ação, segundo o Bradesco BBI
O Bradesco BBI reduziu o preço-alvo para as ações do Itaú Unibanco (ITUB4), de R$ 30 para R$ 29, e manteve a recomendação “neutra”.
Segundo o banco, ITUB4 negocia a 1,6x valor patrimonial (P/VPA) e 7,7x o múltiplo P/L para 2023, com possíveis revisões de lucros para baixo.
Os analistas Gustavo Schroden e equipe pontuaram que o crescimento do Itaú nos próximos trimestres pode ser mais lento, uma vez que as margens desaceleraram e, segundo eles, as provisões devem permanecer em patamares elevados.
Itaú adota abordagem conservadora
A desaceleração das margens acontece desde o ano passado, depois que o banco adotou uma abordagem mais conservadora ao reduzir o risco da carteira de crédito.
Com isso, destacou o Bradesco BBI, a inadimplência entre as pessoas físicas pode estar tendendo ao pico. No entanto, os analistas ponderaram que a qualidade dos ativos deve continuar a se deteriorar.
“Qualquer piora adicional pode ser devido aos empréstimos às empresas (especialmente para PMEs)”, afirmaram.
O Bradesco BBI reduziu a estimativa de lucro líquido do Itaú para 2023 em 2%, a R$ 34,1 bilhões. “Esperamos agora que o lucro líquido recorrente cresça quase 11% em 2023 e 2024, com ROE de 19% em 2023 e 18% em 2024”, disse.
Compartilhar
![[Conteúdos gratuitos] Assista ao Giro do Mercado e outros programas exclusivos em nosso Youtube](https://www.moneytimes.com.br/uploads/2024/01/banner-html-28.png)
Mais Notícias
