Itaú BBA corta preço justo para ação da Smiles

O Itaú BBA cortou o preço justo para as ações da Smiles (SMLS3) manteve a recomendação em outperform (desempenho acima das pares do setor) mas atualizou o preço justo da companhia para R$ 60,00 ao final de 2019.

O analista Alexandre Spada atualizou a estimativa após adotar uma taxa de desconto maior e uma penalidade pelo risco de alteração de preços com a GOL, a partir de 2032.

Ele destaca que após a desaceleração em 2018 prevê um crescimento de EPS (lucro por ação) sendo retomado em 2019, e que, dentre os principais riscos, no curto prazo, ressalta a volatilidade cambial e o desdobramento do  pagamento de dividendos de 2018.

Spada acredita que o relacionamento comercial com a GOL é um ponto a ser monitorado.