O Itaú BBA revisou o preço justo para ação da Camil (CAML3) de R$ 13 para R$ 10 no final de 2018, mas manteve a recomendação em outperform (desempenho acima da média do mercado).
O banco calcula que o Ebitda indicou valor 5% acima da previsão, mas não considerando R$ 8 milhões em ganhos não recorrentes se manteve estritamente em linha com as estimativas.
Os volumes de arroz, feijão e açúcar caíram 13%, 15% e 16% respectivamente, todos em linha com a projeção, enquanto os preços da Camil diminuem menos que os do mercado, compensando a alavancagem operacional negativa.
A taxa de fluxo de caixa livre foi de 7%, apesar das condições desfavoráveis do mercado, e segundo o analista Antonio Barreto, o crescimento de 3,7% no mercado internacional em 2017 contrasta com o fraco desempenho doméstico.
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