IRB melhora no terceiro trimestre, mas ainda é cedo para comprar ação, diz Safra

O IRB (IRBR3) apresentou sinais de melhora no balanço do terceiro trimestre, mas ainda é cedo para afirmar que a resseguradora efetuou todos os ajustes necessários para se reenquadrar, após a descoberta de fraudes contábeis. Por isso, o melhor é ficar longe de suas ações.

A avaliação é do Banco Safra, em comentário assinado pelos analistas Luis Azevedo e Silvio Dória. A dupla classificou os resultados do IRB como “fracos” e os atribuiu aos negócios encerrados, que geraram índices de sinistralidade “extremamente altos”.

O prejuízo líquido reportado, R$ 229,8 milhões, embute um ROAE (retorno médio sobre o patrimônio) negativo de 20%. O Safra ressalta, porém, que, se esses negócios descontinuados, fossem excluídos do balanço, a companhia apresentaria um lucro líquido de R$ 149 milhões no terceiro trimestre e um ROAE positivo de 13%.

“Considerando apenas os negócios restantes, os números do IRB mostram alguma recuperação”, afirma o Safra. “Porém, ainda é cedo para afirmar se os ajustes no resultado já passaram”, acrescenta.

Por isso, o banco reforçou sua recomendação neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 7,8 por ação para 2021. A cifra representa uma alta potencial de 21,9% sobre o fechamento desta terça-feira (3).

Veja o balanço do IRB.

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