IRB (IRBR3): Desconto em oferta deve ser grande e pode diluir ainda mais o minoritário, diz Genial
A oferta de ações do IRB Brasil (IRBR3), que prevê que o volume de ações poderá ser acrescido em até 200%, indica um “grande desconto” sobre o preço dos papéis, disse a Genial Investimentos nesta quinta-feira (25).
A operação deve diluir ainda mais o minoritário, avaliou a corretora. “Com uma oferta tão relevante, é difícil saber o futuro do IRB, abrindo portas para um fechamento de capital ou mudança de controle”, disse em comentário a clientes.
A Genial lembra que o mercado já esperava por um aumento de capital do IRB, dados os indicadores regulatórios pressionados no final do segundo trimestre. A corretora reiterou a recomendação de venda para IRBR3.
Oferta do IRB
A companhia fará uma oferta pública primária de ações com esforços restritos – destinada a investidores profissionais – de 597 milhões de ações (47% do total de papéis) com o preço ainda a ser definido. Considerando o preço da ação no fechamento de ontem, a oferta captaria R$ 1,19 bilhão.
A captação, no entanto, é limitada a R$ 1,2 bilhão, de acordo com a empresa, que informou ainda um prazo para a distribuição das ações de seis meses.
O objetivo da oferta é reenquadrar a companhia nos indicadores regulatórios da Susep.
No final do segundo trimestre, o IRB apresentou insuficiência de capital de R$ 613 milhões, com seu patrimônio mínimo ajustado (índice de solvência).
A empresa teve insuficiência na cobertura de provisões técnicas e liquidez de R$ 730 milhões negativos.
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