IRB é como ter um “royal flush” nas mãos, diz BTG em início de cobertura das ações

O BTG Pactual iniciou a cobertura das ações do IRB Brasil (IRBR3) com a recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 35. O valor, segundo os analistas Eduardo Rosman e Thiago Kapulskis, corresponde a um potencial de valorização, incluindo os dividendos esperados, de aproximadamente 23%.

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“Uma taxa de juros Selic muito mais baixa e ameaças de concorrência mais dura e seus principais clientes (o maior cliente da Brasil Seguridade pode pressionar o IRB para melhores condições de resseguro) significa que ganhos crescentes serão um desafio”, estimam os analistas.

Apesar disso, o BTG observa claras vantagens competitivas, além de passar por um processo de corte de despesas. A ida ao mercado internacional também deverá garantir uma rentabilidade segura e consistente nos próximos anos.

Royal flush

Ter as ações do IRB é como ter um “royal flush” nas mãos, que é a melhor e imbatível jogada do pôquer, diz o BTG Pactual. Os analistas citam cinco pontos principais:

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1 – Base de acionistas de alto nível – Bradesco, Itaú e Banco do Brasil

2 – Longo relacionamento com a maior parte do mercado

3 – Uma base de capital muito sólida

4 – Grande flexibilidade e autonomia, além de respostas rápidas para acordos e pagamentos

5 – Referência no crescente mercado brasileiro de resseguros