IRB: Credit Suisse eleva preço-alvo antes do resultado

A equipe de análise do Credit Suisse elevou o preço-alvo para as ações do IRB Brasil (IRBR3) de R$ 72 para R$ 92 em uma avaliação realizada com a prévia para a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2018, mostra um documento assinado por Lucas Lopes, Marcelo Telles, Alonso Garcia e Otavio Tanganelli. A recomendação neutra foi mantida.

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Segundo os analistas, há um ano, a discussão se concentrava em saber se o IRB seria capaz de entregar o tão esperado lucro líquido de R$ 1 bilhão em 2018.

“Agora, esperamos entregar até R$ 1,24 bilhão, sustentando a forte execução da administração. Os resultados do quarto trimestre de 2018 a serem divulgados na próxima semana devem sustentar a tendência dos trimestres anteriores, com excelente taxa combinada ampliada e altos resultados financeiros”, aponta o banco.

O trimestre também deve ser marcado pela reversão de provisões técnicas, em linha com a sazonalidade histórica, levando a um lucro líquido de R$ 392 milhões e implicando – como em qualquer outro trimestre desde o IPO – uma batida pronunciada no consenso, destaca a avaliação.

“Mais importante, a administração provavelmente compartilhará sua meta para 2019, que indicará, em nossa visão, um crescimento muito forte, compra de retrocessão no exterior em condições gradualmente melhores, melhoria marginal (e louvável) no índice combinado, eficiência incremental, e, em última análise, crescimento considerável dos lucros”, conclui.

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