Investimentos dos Moreira Salles, do Itaú (ITUB4), renderam 170%: Veja como fazer igual

O nome Moreira Salles é conhecido em todo o Brasil. Mas poucos em qualquer lugar do mundo estão familiarizados com o family office que administra sua vasta fortuna.

Ao mesmo tempo em que expandiam a sua atividade bancária, os Moreira Salles realizavam investimentos em vários outros setores. A diversificação dos negócios envolve a atuação do grupo nos setores de energia, siderurgia, químico e petroquímico, máquinas e equipamentos, mineração, agrícola, alimentos, turístico, além de investimentos na área cultural.

Do Itaú Unibanco (ITUB4) à Eneva (ENEV3), das minas de nióbio em Araxá à fazenda em Matão, do IMS à revista Piauí, a influência do poderoso clã se faz visível nas artes, nas finanças e até nas sandálias Havaianas. Ao todo, é uma fortuna de mais de 20 bilhões de dólares, um dos mais impressionantes empreendimentos construídos pelos Moreira Salles, gerido discretamente, longe dos olhos do grande público.

Trata-se da Brasil Warrant Gestão de Investimentos, um family office (para quem não conhece o termo, é basicamente uma sociedade limitada que administra os bens de uma família) que administra mais de R$ 48 bilhões em recursos do clã — valor que não inclui a fatia no Itaú.

A empresa tem um time de cerca de 50 pessoas em São Paulo e Nova York, que negocia ações, títulos, private equity, commodities e moedas em todo o mundo, mostram documentos regulatórios.

Carteira dos Moreiras Salles salta 170% em cinco anos

É uma operação comparável às maiores gestoras independentes de recursos de terceiros do Brasil. Um de seus principais fundos, o multimercado Mantiqueira, dá uma ideia do quão bem-sucedida a BWGI tem sido.

Gerido por Marcelo Kishimoto, ex-portfolio manager da Credit Suisse Hedging Griffo e ex-responsável pela mesa de trading de volatilidade na tesouraria do Itaú, o fundo Mantiqueira hoje tem cerca de R$ 10,7 bilhões sob gestão e rendeu mais de 170% nos últimos cinco anos, superando quase todos os seus pares.

O fundo tem liberdade para se alavancar, segundo seu regulamento, e prosperou com apostas em títulos do governo brasileiro e investimentos em ações de empresas estrangeiras.

A maior parte do dinheiro que a empresa administra é mantida em ativos de baixo risco que procuram igualar os retornos do mercado, com alta liquidez. Hoje as maiores posições do Mantiqueira se concentram nos…

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*A CompoundLetter desta terça-feira foi escrita pelo criador do perfil snowballer.