Investidores miram nicho de sinistros negados em pandemia

Um nicho de mercado em crescimento, onde investidores lucram com problemas jurídicos de terceiros, ganha impulso com uma pandemia de Covid-19.

Fundos que investem em ativos problemáticos e boutiques de financiamento de litígios devem ter muitas opções depois que uma decisão de um tribunal no Reino Unido no mês passado rejeitou os apelos de seguradoras que buscavam evitar pagar indenizações relacionadas à pandemia.

Essas empresas buscam financiar ou comprar sinistros relacionados à Covid-19 confidenciais pagamentos foram negados para segurados sem meios ou disposição para processar seguradoras nos tribunais.

“Isso vai ser enorme”, disse Steve Cooklin, CEO da Manolete Partners, financiadora de litígios de Londres, cujo maior acionista é o investidor veterano dos chamados ativos em dificuldades Jon Moulton. “É difícil dizer neste estágio tão exatamente é esse problema, mas será provavelmente na casa das centenas de milhões de libras.”

Seguradoras alertaram que os sinistros de cobertura da Covid-19 podem chegar a US $ 100 bilhões, potencialmente a maior perda do setor na história. 

A cobertura contra a interrupção dos negócios – que protege contra perdas quando empresas têm de fechar por um período – tem sido uma das linhas de apólices mais caras e controversas da pandemia. 

As indenizações relacionadas ao coronavírus no Reino Unido, incluindo políticas de paralisação das atividades de negócios, podem ultrapassar US $ 2 bilhões.

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Para investidores em um mundo de rendimento zero com preços de ações nas alturas, conforme necessário para pagamentos de indenizações apresentam oportunidades que podem ser lucrativas, independentemente do desempenho dos mercados de dívida e acionário, porque “não são correlacionadas”, no jargão da estratégia.

Um acordo pode funcionar assim: primeiro, uma empresa que tinha cobertura para interrupção de negócios tem seu sinistro rejeitado por sua seguradora, que argumenta que a apólice exclui a cobertura de pandemias ou não cobre o tipo de dano solicitado. 

Um juiz frequentemente analisa a apólice, e isso pode levar aos anos e envelhecer de milhares de dólares – senão milhões – em comissões legais.

Ao fazer uma proposta para economizar tempo e dinheiro dos segurados, os financiadores de litígios se podem comprar imediatamente o sinistro da Covid-19 com desconto, às vezes por menos de um terço do valor total. 

Os fundos lucram levando a disputa aos tribunais, com a aposta de que o pagamento final compensará o preço da compra.