Investidores fogem para alta liquidez como em 2020, diz BofA

Os investidores globais fizeram seu maior aporte semanal em fundos de alta liquidez desde abril de 2020 por temores de uma recessão iminente, e a renda variável pode cair mais a medida que a aversão ao risco é precificada, segundo estrategistas do Bank of America.

Mesmo com os principais índices de referência se recuperando das mínimas do mês passado, o relatório do banco mostrou que os fundos do mercado monetário receberam quase US$ 89 bilhões de ingressos na semana até 5 de outubro, enquanto os investidores retiraram US$ 3,3 bilhões dos fundos de ações.

As ações se recuperam este mês após quedas nos três trimestres anteriores, impulsionadas pelo otimismo de que dados mais fracos do que o esperado levarão o Federal Reserve a suavizar sua trajetória de aumentos de juros.

O S&P 500 está a caminho de sua melhor semana desde o final de junho.

Wall Street está “se rebelando contra” o aperto monetário, disseram estrategistas do Bank of America liderados por Michael Hartnett.

E embora o rali possa continuar no curto prazo, ajudado por níveis técnicos, os mercados provavelmente verão novas mínimas em outubro, à medida que a perspectiva de recessão pressiona os lucros corporativos, disseram.

É “muito tentador ser um otimista do contra” dada a queda nos mercados de títulos e as métricas mais baratas das ações americanas, disse Hartnett, mas alertou que seu cenário principal é de um “pouso forçado” da economia.

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Alguns de seus colegas compartilham a opinião de que os mercados de renda variável ainda não atingiram o fundo do poço.

Estrategistas do Credit Suisse disseram esta semana que os lucros enfrentam um risco “extremo” e que os fundos de renda variável ainda não viram saídas “significativas”.

Tudo isso implica mais declínios do S&P 500.

Estrategistas do Citigroup liderados por Hong Li disseram que as ações americanas apenas começaram a precificar uma contração econômica.

O relatório do Bank of America também mostrou que mais de US$ 18 bilhões deixaram os fundos de renda fixa.