Inter escala BDR para ganhar até 33,5% em março, mesmo com alta de juros; confira carteira mensal
O Inter Research divulgou a sua carteira de BDRs (Brazilian Depositary Receipts, na sigla em inglês) para o investidor que já possui ou pretende ter parte de seu portfólio dolarizado.
Como pano de fundo para a composição da carteira mensal, o Inter destacou a retomada da inflação nos EUA em fevereiro, com o PCE acumulando 5,4% nos últimos 12 meses e núcleo (que dispensa energia e alimentos) mantendo-se acima dos 4,5%.
Assim, “aumenta a expectativa para a próxima reunião em março de que o Fed eleve a taxa de juros e possa chegar a uma taxa terminal de 5,5% a depender da força do mercado de trabalho, podendo esta se manter em patamar mais alto por mais tempo”, diz a fintech.
Pensando nesse cenário de juros mais restritivos, o Banco Inter destaca preferir empresas do setor defensivo, ou seja, àquelas cujo mercado de atuação tende a ser mais resiliente à queda da consumo, um efeito direto do aumento da taxa de juros.
Inter aposta em carteira diversificada para março
A única alteração em relação à carteira de fevereiro, é a entrada da empresa de máquinas agrícolas John Deere (DEEC34) no lugar da ConocoPhillips (COPH34). Para o Inter, a John Deere deve se beneficiar de uma melhora do setor agroindustrial ao longo de 2023, conforme as restrições na cadeia de suprimentos global arrefecem.
Além de DEEC34, o setor industrial é representado pela General Motors (GMCO34), em razão de seu posicionamento quanto ao veículos elétricos, além do efeito esperado nas margens com a normalização da crise de semicomponentes. A empresa de energia First Solar (FSLR34) também está no radar.
No segmento financeiro, o banco escala JP Morgan (JPMC34) e Goldman Sachs (GSGI34), após os dados da temporada de balanços, pois vemos perspectivas menos piores para ambos os bancos quando comparado aos pares.
No varejo, o Inter segue com Coca-Cola (COCA34) e Procter & Gamble (PGCO34). A Merckel (MRCK34) aparece como única representante do setor de saúde e Disney (DISB34), do entretenimento. A empresa do ratinho mais famoso do mundo vem de resultados trimestrais positivos.
Por fim, a única tech da seleção mensal é a Microsoft (MSFT34), devido ao caráter mais defensivo da empresa. O Inter também salienta o
O ganho médio estimado, considerando os 10 ativos da cateira, é de 17.4%. O maior potencial de valorização pertence justamente à empresa de Bill Gates, com 33,5% de upside para março.
Confira a carteira completa
| Empresa | Ticker | Setor | Exposição |
|---|---|---|---|
| Coca-Cola | COCA34 | Varejo | 9.5% |
| John Deere | DEEC34 | Indústria | 10.5% |
| Disney | DISB34 | Entretenimento | 9.5% |
| First Solar | FSLR34 | Energia | 10.0% |
| General Motors | GMCO34 | Indústria | 10.5% |
| Goldman Sachs | GSGI34 | Financeiro | 9.5% |
| Merck | MRCK34 | Farmacêutica | 10.5% |
| JP Morgan & Chase | JPMC34 | Financeiro | 10.5% |
| Microsoft | MSFT34 | Tecnologia | 10.0% |
| Procter & Gamble | PGCO34 | Varejo | 9.5% |
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