Iguatemi (IGTI11) conclui aquisição dos Shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista junto aos fundos parceiros

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15 abr 2025, 9:33 - atualizado em 15 abr 2025, 9:33

A operação movimentou R$ 2,59 bilhões e marca mais um passo da companhia na estratégia de qualificação de seu portfólio. (Imagem: Reprodução Iguatemi)

Após a venda de uma parcela de seu portfólio, a Iguatemi (IGTI11) concluiu a aquisição do Shopping Pátio Higienópolis e de Shopping Pátio Paulista, segundo documento enviado ao mercado nesta terça-feira (15).

A operação movimentou R$ 2,59 bilhões e marca mais um passo da companhia na estratégia de qualificação de seu portfólio com ativos de alto padrão e elevada rentabilidade.

A transação envolveu a compra da totalidade das ações de cinco sociedades que detinham os ativos imobiliários dos empreendimentos. Com isso, a Iguatemi passa a ter, direta ou indiretamente, 60% do condomínio principal do Shopping Pátio Paulista, 44,16% da sua expansão e 50,1% do Shopping Pátio Higienópolis, incluindo a área original e a expansão.

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O negócio foi estruturado em conjunto com parceiros financeiros, entre eles os fundos XP Malls, BB Premium Malls e Shopping Pátio Paulista, além da Braz Participações. Juntos, eles aportaram R$ 1,47 bilhão.

A participação direta da Iguatemi na operação foi de aproximadamente R$ 700 milhões, sendo R$ 490 milhões pagos à vista e o restante previsto para desembolso em até 24 meses, com correção pelo CDI.

Segundo a companhia, o investimento implica em um cap rate — rentabilidade de um investimento imobiliário — de entrada de 7,4% sobre o NOI estimado para 2025. Considerando as receitas de administração do Shopping Pátio Paulista, o cap rate implícito chega a 9,3%, com uma taxa interna de retorno nominal de 15,7% ao ano e real de 11,8% ao ano.

Após a reestruturação societária prevista, a Iguatemi deterá 29% do Shopping Pátio Higienópolis e 11,5% do Pátio Paulista. A companhia já é administradora do Higienópolis e assumirá a gestão do Paulista após um período de transição de 90 dias, iniciado em 31 de março de 2025.

Reciclagem de portfólio

A administradora de shoppings assinou um memorando de entendimentos vinculante para vender uma fração de 49% dos empreendimentos Shopping Market Place, Edifício Market Place Towers e o Galleria Shopping.

A companhia informou também que 24% do futuro empreendimento residencial multifamily a ser construído no Complexo Market Place, e 16,7% da participação no futuro empreendimento comercial a ser construído no Complexo Galleria também fazem parte da negociação.

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O valor total da transação será de R$ 500 milhões, o que corresponde a um cap rate médio de 9% baseado no resultado operacional previsto para o ano de 2025.

Os analistas do BTG Pactual avaliam que o movimento da Iguatemi é positivo e “no momento certo”.

Bruno Henriques, Luis Mollo e Marcel Zambello, que assinam o relatório, destacam que a transação é representa aproximadamente 7% do valor da empresa, além de manter a alavancagem sob controle em um momento em que está adquirindo participações em outros shoppings, o que significa uma melhora no portfólio.

Por Juliana Caveiro

Jornalista formada pela Universidade Presbiteriana Mackenzie, atua há 3 anos na redação e produção de conteúdos digitais no mercado financeiro. Anteriormente, trabalhou com produção audiovisual, o que a faz querer juntar suas experiências por onde for.

juliana.caveiro@moneytimes.com.br