Ibovespa: Embraer (EMBR3) ‘brilha’ em julho, enquanto Usiminas (USIM5) decepciona com balanço; confira as altas e quedas do mês
O início do segundo semestre foi agitado e o Ibovespa (IBOV) conseguiu reduzir as perdas dos primeiros seis meses do ano. O principal índice da bolsa brasileira acumulou alta de 3,02% em julho.
No cenário fiscal, a Câmara dos Deputados aprovou o primeiro projeto de regulamentação da Reforma Tributária. Já o segundo projeto, que trata do Comitê Gestor e da distribuição de receita do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) para os Estados e municípios, só deve ser apreciado após o recesso parlamentar, em agosto.
O governo também anunciou a contenção de R$ 15 bilhões no Orçamento deste ano. Os ministérios da Saúde, das Cidades, dos Transportes e da Educação foram as pastas mais atingidas pelo congelamento de gastos. O Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) e as emendas parlamentares também entraram nos cortes.
Já os destaques corporativos ficaram por conta da privatização da Sabesp (SBSP3) e a Isa Cteep (TRPL4) — com a redução de capital da Eletrobras (ELET3) na companhia.
O outro fator foi a movimentação do dólar (USDBRL) ante o real, que avançou 1,20% em julho e seguiu impulsionando algumas companhias exportadoras.
No exterior, as eleições dos Estados Unidos concentraram as atenções com o atentado ao ex-presidente e candidato pelo Partido Republicano Donald Trump. O presidente Joe Biden desistiu da disputa pela reeleição e Kamala Harris, vice-presidente, o substituiu na corrida presidencial pelo Partido Democrata.
A China também voltou a preocupar. Na tentativa de impulsionar o crescimento, a segunda maior economia do mundo surpreendeu os mercados ao cortar taxas de juros de curto e longo prazos e reduzir as taxas de empréstimos de curto e médio prazos.
Vale mencionar que o mundo sofreu um apagão cibernético na sexta-feira (19), com impactos nos setores aéreo, financeiro, de saúde e telecomunicações.
Para fazer jus à agitação do mês, no último dia de julho, o Federal Reserve (Fed), o Banco Central dos Estados Unidos, sinalizou que pode iniciar a redução dos juros na próxima reunião em setembro.
As maiores altas do Ibovespa em julho
Entre as maiores altas da semana, Embraer (EMBR3) e Weg (WEGE3) lideraram os ganhos do mês. Um dos motivos foi a alta recente do dólar, que beneficia empresas com perfil exportador — já que as receitas, ou parte delas, são cotados na moeda norte-americana.
Além disso, a Embraer avançou com novidades sobre a companhia. A carteira de pedidos da companhia (backlog) subiu 20% no segundo trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior e atingiu US$ 21,1 bilhões — o valor recorde de sete anos.
O maior aumento na carteira de pedidos da companhia ocorreu na Aviação Comercial, que alcançou US$ 11,3 bilhões, um crescimento de 40% na comparação anual e 2% em relação ao primeiro trimestre deste ano.
No caso de Weg, a alta também foi puxada pelo balanço. A fabricante de motores elétricos teve lucro líquido de R$ 1,44 bilhão entre abril e junho, crescimento de 5,4% sobre o resultado de um ano antes, com avanço de receita e no retorno sobre capital investido. Já o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) de R$ 2,12 bilhões, alta de 15,7% na comparação anual.
Na avaliação do Itaú BBA, a companhia surpreendeu o mercado mais uma vez, superando as expectativas otimistas quanto à capacidade da empresa em manter margens elevadas. A receita líquida atendeu às expectativas — ainda que em um ritmo de crescimento mais lento, mas beneficiando-se da desvalorização do real e da consolidação da Regal Rexnord.
Vale destacar também Sabesp (SBSP3). A empresa de saneamento básico de São Paulo foi privatizada em uma operação que movimentou R$ 14,8 bilhões, incluindo os R$ 6,8 bilhões pagos pela acionista de referência — a Equatorial (EQTL3).
Confira as maiores altas:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VARMES |
| EMBR3 | Embraer ON | R$ 43,83 | 21,24% |
| WEGE3 | Weg ON | R$ 50,68 | 20,27% |
| SBSP3 | Sabesp ON | R$ 88,10 | 17,51% |
| VIVA3 | Vivara ON | R$ 24,05 | 14,85% |
| VAMO3 | Vamos ON | R$ 8,61 | 13,74% |
- Os balanços do 2T24 já estão sendo publicados: receba em primeira mão a análise dos profissionais da Empiricus Research e saiba quais ações comprar neste momento. É totalmente gratuito – basta clicar aqui.
As maiores quedas do índice em julho
A Usiminas (USIM5) foi a pior ação de julho, com queda puxada pelo desempenho do minério de ferro e o balanço do segundo trimestre, que frustrou os investidores.
A siderúrgica registrou prejuízo líquido de R$ 100 milhões entre abril e junho. A companhia atribui a variação à piora do resultado operacional, além do impacto desvalorização do real frente ao dólar na dívida da empresa.
Já o Ebtida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado, principal ponto negativo destacado pelos analistas, foi de R$ 247 milhões no segundo trimestre do ano, baixa de 41% na comparação trimestral e de 33% na anual.
O BTG Pactual avaliou que o Ebtida veio 40% abaixo de sua expectativa. Para o banco, a decepção foi totalmente relacionada a um desempenho operacional mais fraco do que o esperado nas unidades de aço.
As ações da companhia despencaram mais de 23% na última sexta-feira (26) com a divulgação do balanço.
Confira as maiores quedas do mês:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VARMES |
| USIM5 | Usiminas PNA | R$ 6,25 | -20,99% |
| COGN3 | Cogna ON | R$ 1,52 | -14,12% |
| SMTO3 | São Martinho | R$ 29,06 | -9,89% |
| TOTS3 | Totvs ON | R$ 27,80 | -8,64% |
| MRFG3 | Marfrig ON | R$ 11,30 | -8,58% |