Hypera (HYPE3) despenca quase 10% e a ‘culpada’ é a EMS mais uma vez
Nesta quinta-feira (31), as ações da Hypera (HYPE3) amargam perdas e lideram a ponta negativa do Ibovespa (IBOV).
Na primeira hora do pregão, os papéis da farmacêutica registraram baixa de 9,42% (a R$ 21,83), na mínima do dia. HYPE3 fechou o dia com queda de 8,30%, a R$ 22,10. Acompanhe o Tempo Real.
Mais uma vez, a baixa tem relação com a EMS. A empresa, que tinha realizado uma oferta de fusão com a Hypera no último dia 21, retirou a proposta para a combinação dos negócios, informou a farmacêutica na véspera.
Nos últimos dez dias, os investidores da Hypera viveram uma “montanha-russa” nas ações e acumulou perdas de quase 1% durante o período.
Hypera e EMS
A eventual fusão de Hypera e EMS ganhou os holofotes do mercado na semana passada.
Em resumo, a NF Farma, controladora da EMS, sugeriu uma combinação de negócios com a farmacêutica, em proposta que envolvia uma oferta pública de aquisição (OPA) de até 20% das ações da Hypera por R$ 30 e o restante em troca de ações.
A operação daria à EMS o controle de ao menos 60% do grupo farmacêutico, podendo ultrapassar 70% conforme a adesão à OPA. A empresa, que afirma ser “o maior conglomerado farmacêutico do Brasil”, propôs um conselho de administração com nove membros para a empresa combinada, sendo cinco indicados pela EMS.
Mas, na última quinta-feira (24), a Hypera afirmou que a proposta “de forma não solicitada ou previamente discutida” foi rejeitada na reunião do Conselho de Administração realizada na véspera (23).
A empresa também informou que não houve tratativas para o possível negócio.
Ainda segundo a farmacêutica, as empresas têm cultura organizacional e práticas de governança corporativa absolutamente distintas. “A Hypera é uma companhia aberta desde 2008, com substancial dispersão acionária, enquanto a EMS é uma empresa familiar de capital fechado”, diz em comunicado.
A Hypera considerou que a avaliação atribuída na proposta de compra subestimou “significativamente” o valor da companhia.
A rejeição já era esperada — pelo menos para o Bradesco BBI. O banco considera que a falta de prêmio de controle e oferta à vista de R$ 30 por ação, quase 40% abaixo da máxima histórica do papel atingida em 2022, seriam alguns motivos para a rejeição da proposta da EMS pela Hypera.