Grupo Mateus (GMAT3): BB vê potencial de alta de 21% na varejista; é hora de comprar?
O BB Investimentos atualizou seu preço-alvo para o Grupo Mateus (GMAT3), de R$ 8 para R$ 8,50, o que implica em uma valorização de 21% considerando o fechamento de quarta-feira (25). A casa manteve a recomendação neutra.
O novo preço-alvo incorpora os resultados do primeiro semestre de 2024 no modelo financeiro da varejista e atualização das premissas macroeconômicas. Na avaliação, dos analistas, a companhia deve seguir apresentando bons resultados nos próximos trimestres.
O BB pontua que as ações do Grupo Mateus vêm apresentando um desempenho superior ao do Ibovespa (IBOV) desde o início do ano, se destacando como o papel com melhor resultado entre seus pares no período.
“O número reflete a boa capacidade de execução do plano estratégico, dado que a companhia conseguiu manter a rentabilidade estável e sua alavancagem financeira em níveis saudáveis mesmo em tempos de expansão de rede, esta última característica muito bem-vista principalmente em tempos de taxa de juros elevada como a atual, desde que mantida uma rentabilidade atraente”, avaliam os analistas.
O Grupo Mateus tem boas perspectivas para 2025, avalia o BB, porém tem como desafio o adensamento de rotas em ritmo mais acelerado, a manutenção da rentabilidade durante o processo de expansão e a estabilização de vendas mesmas lojas em patamares satisfatoriamente acima da inflação, que vieram abaixo das expectativas no último trimestre.
Nesse contexto, o BB Investimentos mantém a recomendação neutra para o papel.
JP Morgan tem recomendação neutra para Grupo Mateus
No último dia 13, o JP Morgan iniciou cobertura do Grupo Mateus com um preço-alvo para 2025 de R$ 9, e recomendação neutra. Para o banco, apesar do crescimento acelerado nos últimos anos, a ação já precificou essa melhora.
Eles recordam que a varejista superou o Assaí (ASAI3) e o Carrefour (CRFB3) em 40% e 20%, respectivamente, e agora é negociada em linha com os pares a 11,5x e 10,5x o preço sobre o lucro de 2025 e 2026.
“Ainda assim, embora prefira a GMAT em vez dos pares devido ao melhor momento operacional, vemos que ela está precificada principalmente nos níveis atuais”.