Grupo Casino: Plano de reestruturação da dívida evitará decisões drásticas no curto prazo, diz XP

A XP Investimentos avaliou como positivo o anúncio do plano de reestruturação da dívida do Grupo Casino, controlador do Pão de Açúcar (PCAR4).

“Apesar de o plano não ser uma solução definitiva para a adequação da estrutura de capital do Grupo Casino, ele fortalece a liquidez da empresa no curto prazo”, ressaltou a corretora, que disse que a medida deve afastar a possibilidade de o grupo francês tomar alguma decisão drástica no curto prazo.

Pelo plano, o grupo trabalhará simultaneamente em duas frentes: renegociação de linhas de crédito existentes e emissão de nova dívida.

O Casino planeja refinanciar parte de sua dívida em até € 2 bilhões com credores atuais, estendendo a data de vencimento para outubro de 2023. Segundo a XP, aproximadamente € 1,6 bilhão já foi negociado e acordado com cerca de 14 bancos sob condição de que a empresa levante € 1 bilhão até maio de 2020.

A emissão de uma nova dívida no montante de € 1,5 bilhão com vencimento em janeiro de 2024 figura entre as propostas do grupo. O valor será usado em parte do refinanciamento, por meio do pré-pagamento dos títulos de dívida com vencimento em 2020, 2021 e 2022.

A recomendação para as ações do Pão de Açúcar é de compra, com preço-alvo em R$ 124 e potencial de valorização de 46,26%.