PCAR3: Itaú retoma cobertura com ‘novo’ Pão de Açúcar; ações tombam nesta sexta

As ações do GPA (PCAR3) recuavam 4,82%, aos R$ 2,96 nesta sexta-feira (31), entre as principais queda do Ibovespa.

Nesta semana, o Itaú BBA retomou sua cobertura para as ações da empresa, a partir das diversas transformações do Grupo Pão de Açúcar, com a companhia atuando como uma varejista 100% brasileira, com foco em supermercados premium.

O banco conta com uma recomendação neutra para ações, com potencial de alta de 20% e preço-alvo de R$ 3,7. Para a instituição, o plano de recuperação, iniciado em meados de 2022 para impulsionar vendas, NPS e rentabilidade através de uma variedade de iniciativas já está dando frutos, com um volume substancial melhoria na dinâmica operacional.

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“A retomada de ganhos consistentes de participação de mercado da bandeira Pão de Açúcar desde o início da recuperação do processo apoiam nossa visão construtiva sobre seu forte reconhecimento de marca e percepção de qualidade em o segmento premium”, apontam os analistas Thiago Macruz, Clara Lustosa, Maria Clara Infantozzi, Victor Rogatis e Kelvin Dechen.

Outra forte vantagem competitiva do GPA fica pela maior aderência da operação digital da empresa, cerca de 12% no 1T24, a maior entre as ações do setor de alimentos na cobertura do banco.

BBA não vê fatores que apoiam uma visão mais otimista para PCAR3

O Itaú incorpora melhorias operacionais e a nova estrutura de capital da empresa, mas não não espera que o lucro líquido entre em território positivo em 2025. “Nossas previsões incorporam um cenário de uma Selic sustentada em dois dígitos em 2025”, completam.

Para a instituição, isso deve manter as despesas financeiras líquidas da empresa em níveis elevados, o que continuará a pesar nos resultados financeiros da empresa.

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“Decidimos, portanto, esperar à margem por uma garantia de valuation mais clara para apoiar uma postura mais otimista, mas reconhecemos que a empresa está exposta a uma perspectiva mais brilhante no futuro”, concluem